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1906年のサンフランシスコと世界的名声の確立

1906年4月18日の早朝、サンフランシスコを地震が襲った。揺れそのものも相当な被害をもたらしたが、その後数日間にわたって燃え続けた火災は、はるかに大きな被害をもたらした。Swiss Re自身の記録によれば、7平方キロメートルの区域内で2万5,000戸の家屋が焼失し、約500人が死亡した。この数字は、その後の研究によって大幅に上方修正されている。保険業界にとって、それはかつて直面したことのない最大の損害であった。この事象について綿密な記録を残したMunich Reは、保険損害額を約1億7,500万ドルと見積もり、そのうち同社自身の負担分は1,100万マルクに達した。これは同社の同年の総収入保険料の約7パーセントに相当する。1

Swiss Reにとって、この地震は840万フランの元受ベースの損害をもたらした。再々保険による回収後、同社は990万フランの自己資本に対して430万フランの正味損害を計上した。つまり、ただ一つの事象が資本の5分の2を優に上回る額を費消したのである。Swiss Reは、その後の黒字の年によってこの損失を取り戻した。ハウエーターの歴史書において、サンフランシスコは、正味保険料に対する比率でみて、同社の全歴史を通じて最大の単一損害であり続けている。2

サンフランシスコを転換点としたのは、この損害に対する保険会社の対応であった。少なからぬ保険会社が、保険証券中の地震免責条項を援用して支払を回避しようとし、火災による損害は地震によって引き起こされたものであるから免責されると主張した。3揺れから特定の家屋の焼失に至る因果の連鎖はしばしば不明確であったから、この問題は法的には議論の余地があった。しかし商業的には、支払の拒絶は、数十年をかけて築かれた評判を破壊した。Swiss Reは支払うことを選んだ。同社はその沿革において、前例のない損失にもかかわらず顧客に対する義務を履行し、保険金請求を処理するための地震委員会を欧州のパートナーとともに設立したことを強調している。保険会社及び再保険会社による支払のおかげで、サンフランシスコは3年以内にほぼ再建され、Swiss Reは出再者との契約を履行した。4

この出来事は、以後の再保険を支配する原則を確立した。再保険会社は、定義上例外的な状況において支払うという約束を販売している。その商品は、例外的な事象が生じたときに出再者がその約束を信頼できる場合にのみ価値を有する。法的な論拠がある限り保険金請求を争う再保険会社は、たとえ価格が低くても、出再者が競合他社を選ぶことにすぐに気づくであろう。1906年のSwiss Reの行動は、米国市場において同社に評判をもたらし、同社はそれを数年のうちに業務へと結びつけた。1910年、同社はニューヨークに米国支店を開設した。5米国は、それ以来同社にとって最も重要な市場であり続けている。

この時期に同社を率いた経営陣にも触れておくべきであろう。シャルル・ジモンは1895年に入社し、1919年まで業務執行者を務め、後に取締役会会長となった。業務執行者としての後任は、1904年から経営陣の一員であったエルヴィン・ヒュルリマンであり、彼は1919年から同社を率い、1942年から1958年まで取締役会会長を務めた。6二人で60年以上にわたって会社を形づくったこの種の継続性は、第二次世界大戦前のチューリッヒの金融機関に特徴的なものであった。それは保守的な準備金政策と、数十年単位で事業を捉える見方を促した。

1913年、Swiss Reはチューリッヒ湖畔のミーテンカイ（Mythenquai）にある自社本社に移転した。社内で「アルトバウ（Altbau）」として知られるこの建物は、今日も使用されている。7この移転は創業期の終わりを画した。旧市街の2部屋の住居で始まった会社は、今や新しい湖畔の遊歩道に面した威容ある建物を占めていた。この立地により、後にミーテンカイはチューリッヒの保険業の代名詞となる。

第一次世界大戦前夜、再保険市場はドイツの会社によって支配されていた。1880年4月3日にカール・ティーメを中心とするグループによって設立されたMunich Reは、世界で群を抜く最大の再保険会社となっていた。1913年及び1914年に、同社は2億400万マルクの総収入保険料を計上した。これに続く2社、すなわち4,200万マルクのSwiss Reと4,100万マルクのCologne Reは、その約5分の1の規模であった。8それでもチューリッヒの同社は、設立から50年以内に、ドイツ以外で最大、世界で第2位の再保険会社となっていた。1914年8月に始まった戦争は、この相対的な地位を根本的に変えることになる。

注

  1. Swiss Re, “Established 1863”, https://www.swissre.com/about-us/history/established-1863.html. 死者数に関する現代の推計は数千人に及ぶ。ここに引用した数字は、同社の沿革に記載されたものである。Munich Re, “The early years – On the way to the top of the world (1880–1914)”, https://www.munichre.com/en/company/about-munich-re/group-history/the-early-years-on-the-way-to-the-top-of-the-world-1880-1914.html. ↩
  2. Reference for Business, “Swiss Reinsurance Company”, https://www.referenceforbusiness.com/history2/0/Swiss-Reinsurance-Company-Schweizerische-R-ckversicherungs-Gesellschaft.html. Swiss Re, “Established 1863”, https://www.swissre.com/about-us/history/established-1863.html. Haueter, A History of Insurance, Swiss Re, https://www.swissre.com/dam/jcr:33dbf3af-5be9-468d-a624-ed86ceda7ef8/150_history_of_insurance.2025-06-26-15-17-35.pdf. ↩
  3. Robert A. James, “Six Bits or Bust: Insurance Litigation over the 1906 San Francisco Earthquake and Fire”, Pillsbury Winthrop Shaw Pittman, 2013年7月17日, https://pillsburylaw.com/en/news-and-insights/six-bits-or-bust-insurance-litigation-over-the-1906.html. 火災損害の請求に対して保険会社が地震免責条項を援用したこと、及び厳格な約款文言の下でも保険契約者が填補を受けうるとした裁判例が、渋る保険会社を和解へと向かわせたことについて。 ↩
  4. Swiss Re, “The Swiss Re Journey”, https://www.swissre.com/about-us/history.html. Haueter, A History of Insurance, https://www.swissre.com/dam/jcr:33dbf3af-5be9-468d-a624-ed86ceda7ef8/150_history_of_insurance.2025-06-26-15-17-35.pdf. ↩
  5. Reference for Business, “Swiss Reinsurance Company”, https://www.referenceforbusiness.com/history2/0/Swiss-Reinsurance-Company-Schweizerische-R-ckversicherungs-Gesellschaft.html; Swiss Re, “The Swiss Re Journey”, https://www.swissre.com/about-us/history.html. ↩
  6. Reference for Business, “Swiss Reinsurance Company”, https://www.referenceforbusiness.com/history2/0/Swiss-Reinsurance-Company-Schweizerische-R-ckversicherungs-Gesellschaft.html. ↩
  7. Swiss Re, “The Swiss Re Journey”, https://www.swissre.com/about-us/history.html. ↩
  8. Munich Re, “The early years – On the way to the top of the world (1880–1914)”, https://www.munichre.com/en/company/about-munich-re/group-history/the-early-years-on-the-way-to-the-top-of-the-world-1880-1914.html. ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。

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