1914年までの成長

ドイツへの進出

年金機構は、設立から10年以内にスイス国外に目を向けた。スイス市場は小さく、また生命保険会社の安全性は、保険の対象とする生命の数とともに高まる。大数の法則により、ポートフォリオが大きいほど死亡率の予測可能性が高まるからである。1866年9月10日、Widmerはプロイセン王国で事業を営むための免許を取得した。¹ Swiss Lifeのグループ社史は、同年にドイツの支店とイスタンブールの代理店を設けたとしている。英語版Wikipediaは、同社が1867年までにハンブルクとブレーメンで営業を開始したことを付け加えている。² 大規模で豊かな中産階級を擁するドイツ市場は、ほどなく同社にとって最も重要な国外の事業分野となった。

ドイツへの進出は、その後1世紀にわたって年金機構を形作る型を確立した。堅実さで評判のスイスの相互会社が、支店と代理店を通じてドイツの顧客に保険契約を販売し、ドイツでの準備金の一部をドイツで、一部をスイスで投資し、ドイツ国内の大手保険会社と競争したのである。ドイツでの事業は規模をもたらしたが、同時にドイツの法、ドイツの政治、そして20世紀が示すように、ドイツの通貨へのエクスポージャーをももたらした。1900年にオランダがさらなる市場として加わったとき、同社はチューリッヒに本社を置く国際的な生命保険会社となっていた。³

民衆のための保険

1894年の名称変更は、一つの社会的革新を伴っていた。同年、年金機構は低所得層向けの保険、いわゆる民衆保険（Volksversicherung）を導入した。これはイギリスとドイツにおいて、産業保険あるいは民衆保険として発展していたものであった。Swiss Lifeの社史は、この発案を、1892年にWidmerの退任に伴い取締役に就任したEmil Freyに帰している。労働者と職員の少額の保険料を、外務員が一軒一軒訪問して経済的に徴収することはできなかった。そこで同社は、顧客が集金カードに郵便切手を貼ることによって支払うことを認めた。HLSも、事業の初期についてこの方法を記録している。⁴ この部門は数十年にわたってMathilde Pfenningerによって率いられた。同じ社史によれば、彼女は女性のみを雇用し、退職時には130人の女性職員を抱えていた。

民衆保険は保険金額の面ではささやかな事業であったが、相当の社会的・政治的重要性を有していた。スイスの社会保障史における民間保険に関する研究は、労働者層向けに特に設計された商品が、第一次世界大戦前に急速に拡大したものの、なお人口のごく一部しかカバーしていなかったと指摘している。⁵ 年金機構にとって、この事業は、生命保険が有産中産階級以外にも役立ちうることを示した。それはまた、世紀末に始まった社会保険をめぐる議論において、民間保険会社に一つの論拠を与えた。すなわち、民間の備えは国家による強制なしに幅広い住民層に届きうる、と彼らは主張したのである。

Swiss Lifeの年表は、民衆保険の最初の契約を1894年8月7日とし、5か月後には保険契約者が3,000人を超えていたことを記録している。記念誌は同年のもう一つの革新を付け加えている。すなわち1894年、年金機構は、ドイツにおいて就業不能保険（Berufsunfähigkeitsversicherung）を提供した最初の保険会社の一つであった。⁶ 英語版Wikipediaは、年金機構を、1894年から職業上の保障を提供した最初の保険会社の一つとしている。こうしてこの年は、同社がその商品範囲を、古典的な生命保険・年金保険から勤労所得の保護へと広げた時点を画している。

社屋、税、そして保険契約法

会社の社屋はその成長を反映していた。パラーデプラッツ付近での最初の数年の後、年金機構は1876年に旧市街のオーベレ・ツォイネにあるカムハウスに移転した。1899年には再び、湖畔近くのアルペンカイの新社屋に移転し、そこは1940年まで本社であり続けた。⁷ 本社の所在地は、危うく政治問題となるところであった。Swiss Lifeは、1888年に税をめぐる紛争のために、同社が本拠をアールガウ州のブルックに移しかけたことを記録している。この出来事は、チューリッヒ金融センターがよく知る型の初期の例である。大規模な金融機関は常に移動可能であり、それらを受け入れる州は、財政上の要求をそれらを失うリスクと比較衡量しなければならなかったのである。⁸

20世紀の最初の10年までに、スイスの生命保険市場は、保険契約そのものに関する連邦法を正当化するほどの規模に達していた。保険契約に関する連邦法（Versicherungsvertragsgesetz、VVG）は1908年4月2日に採択された。⁹ 1910年1月1日に施行された同法は、保険者と保険契約者の権利義務を法典化したものであり、その中には、後述の第IX節で論じる受取人条項、解約返戻金、および債権者に対する家族受取人の保護に関する規則が含まれている。¹⁰ 生命保険契約を規律する1908年の規則は、改正を経つつ現在まで存続しており、このことはVVGを、スイス金融法において現在も効力を有する最も古い法典の一つとしている。

第一次世界大戦前夜、年金機構はスイスを代表する生命保険会社であった。それは大規模なドイツ事業、確立した民衆保険部門、オランダでの拠点、そしてチューリッヒの湖畔の本社を有する相互会社であった。同社は設立銀行の保証を必要としないまでに成長し、国内業界の基準を定め、保険会社協会の初代事務局長を輩出していた。同社はまた、その命運をドイツ市場に、その後の年月において高くつくことが判明するほどに結びつけていたのである。

注

1. Swiss Life Deutschland, “Geschichte”, https://www.swisslife.de/ueber-swiss-life/unternehmen/geschichte.html。プロイセン王国諸邦に対する免許を1866年9月10日としている。 ↩
2. Wikipedia, “Swiss Life”, https://en.wikipedia.org/wiki/Swiss_Life。1866年のプロイセンの免許、1867年のハンブルクとブレーメンでの事業、1997年のManfred Zobl体制下での転換、1999年の買収、2007年のBanca del Gottardoの売却、および2008年のAWDの買収について参考として引用。 ↩
3. Swiss Life Group, “When premiums were still paid with stamps”（前掲）。1900年のオランダでの営業開始を記録している。 ↩
4. Swiss Life Group, “When premiums were still paid with stamps”（前掲）、1892年のEmil Freyの取締役就任、1894年の民衆保険の導入、集金カードへの郵便切手による支払い、および数十年にわたりMathilde Pfenningerが率いた部門について。 ↩
5. Geschichte der Sozialen Sicherheit in der Schweiz, “Private Versicherungen und Hilfsvereine”, https://www.geschichtedersozialensicherheit.ch/institutionen/kassenwesen/private-versicherungen-und-hilfsvereine。同ページは、1914年以前の民衆保険の拡大、雇用主が年金に関する取決めを生命保険会社に委ねた団体保険、および1918年以後の民間と公的な備えの相互補完の戦略を記述している。 ↩
6. Swiss Life Group, “Our history”, https://www.swisslife.com/en/home/about-us/our-history.html。民衆保険の導入を一つの画期として示し、「最初の契約は1894年8月7日に締結され、5か月後にはすでに3,000人を超える保険契約者がいた」と述べている。Swiss Life, Das Magazin zum Jubiläum (2007), https://www.swisslife.com/content/dam/com/site/aboutus/history/Jubilaeumsmagazin_D.PDF：“1894 bietet die Rentenanstalt in Deutschland als einer der ersten Versicherer die Berufsunfähigkeits-Versicherung an.” ↩
7. Swiss Life, Das Magazin zum Jubiläum（前掲）。1876年から1899年までの本社をオーベレ・ツォイネのカムハウス、1899年から1940年までをアルペンカイ40番地としている。 ↩
8. Swiss Life Group, “When premiums were still paid with stamps”（前掲）。1888年に税をめぐる紛争のために、同社が本社をアールガウ州のブルックに移しかけたことを記録している。 ↩
9. VVG, SR 221.229.1（前掲）、同法の名称と日付：“Bundesgesetz über den Versicherungsvertrag vom 2. April 1908”。 ↩
10. Peter Gauch, “Das Versicherungsvertragsgesetz – alt und revisionsbedürftig”, https://www.unifr.ch/ius/stoeckli/de/assets/public/files/publications/PublikationenPeterGauch/DasVersicherungsvertragsgesetzaltundrevisionsbeduerftig.pdf：“Als es am 1. 1. 1910 in Kraft gesetzt wurde, hatten weder das ZGB noch das revidierte Obligationenrecht Gesetzeskraft.” ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。