金融サービス、支払スクリーニングと貿易金融
銀行および決済サービス提供者にとって、制裁コンプライアンスは何よりもデータの問題である。すべての入金および出金は、スイスのリストと照合され、関連性がある場合には米国、欧州連合（EU）および英国のリストとも照合されなければならない。氏名、住所、船舶識別番号、銀行識別コードおよび支払メッセージの自由記述欄がリストと比較され、一致の可能性がある場合にはアナリストが審査する。国際決済システムがISO 20022メッセージ標準に移行したことにより、スクリーニングの質を高める構造化データが利用可能となったが、同時にアラートの件数も増加している。ロシア命令は、リストによるスクリーニングを超える層を加えている。すなわち、10万スイスフランを超える預金の禁止、ロシア中央銀行との取引の制限、貸付および有価証券に関する禁止、そして2026年以降は暗号資産サービスおよびロシアの暗号資産プラットフォームに関する禁止である。1 これらの規則は、銀行に対し、顧客の国籍および居住地を把握し、法人顧客の中からロシアに支配される団体を識別することを求めており、これは資金洗浄法上の実質的支配者の特定を超えるものである。
制裁違反と資金洗浄犯罪との区別は、顧客が制裁を潜脱していたことを銀行が発見した場合に重要となる。銀行は、制裁命令に基づき凍結し、報告しなければならない。資産が、加重された租税犯罪または重罪に当たる制裁犯罪を含む犯罪に由来するとの疑いがある場合には、銀行は資金洗浄報告室（MROS）にも報告しなければならない。二つの報告は異なる帰結を伴って異なる当局に向けられるものであり、銀行は、顧客にも第三者にも警告が及ばないよう、両者を調整しなければならない。マネーロンダリング対策コンプライアンスに関する章で、資金洗浄防止法（AMLA）第9条に基づく報告義務を詳しく述べる。
貿易金融およびコモディティ金融には、特有のリスクがある。信用状、保証および輸出前融資には、複数の法域にまたがる物品、船舶、港湾および取引相手方が関わり、そのそれぞれが異なる制度の対象となりうる。スイスがEUから採用した石油価格上限は、購入価格が上限を下回る場合にのみ、ロシア産原油および石油製品の海上輸送サービスを認めるものである。そのような取引に融資する銀行は、顧客から証明書を取得しなければならない。Public Eyeは、スイスのアプローチはトレーダーに自主規制を委ねるものだと批判している。同団体の推計によれば、侵攻前、欧州向けロシア産石油の取引の50から60パーセントをスイスが扱っていたが、その事業はその後大部分がドバイと香港に移った。2 現物のコモディティ取引業はジュネーブ、ツークおよびルガーノに集中しており、これについてはそれらのセンターに関する姉妹巻で論じる。チューリッヒのこの事業における持ち分は、融資と法律助言、そしてコモディティ金融に引き続き携わる一部の銀行の本店にある。
資産運用会社およびファンド管理会社は、独自の制裁問題に直面している。ロシアの有価証券を保有するファンドは、特定の発行体との取引の禁止のため、あるいは関係する中央証券預託機関がそれを凍結したために、それを売却できないことがある。ロシア命令は、スイスの中央証券預託機関が、2022年4月12日以降に発行された有価証券について、ロシア国民、居住者および団体にサービスを提供することを禁止している。3 凍結されたポジションを有するファンドの投資者は、償還金の支払が停止され、あるいは持分の価値が不確定になる事態に直面しうる。ファンド・マネージャーにとっては、流動性の低いロシアのポジションの評価と投資者間の損失の配分が繰り返し生じる問題であるが、スイスの集団投資法はこれに一般的な形でしか答えていない。
注
- ロシア命令第20条（前掲）；第19条、第20a条および第20b条について、Baker McKenzie、「Switzerland Implements Remainder of EU’s 20th Sanctions Package Against Russia」（前掲）。 ↩
- Public Eye、「Sanctions on Russian oil」（前掲）。Public Eye、「Goodbye Geneva? Dubai becomes new hub for Russian oil trading」、https://www.publiceye.ch/en/media-corner/press-releases/detail/goodbye-geneva-dubai-becomes-new-hub-for-russian-oil-trading（未閲覧）も参照。 ↩
- ロシア命令第22条、https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/94/946.231.176.72-22-36.html。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。