配当、利子、譲渡所得と源泉税

配当

配当の取扱いは、チューリッヒへの移住後にドイツ企業の株式を保有するすべてのドイツ人企業家の税務上の地位を左右する。ドイツは、配当に対して25パーセントに連帯付加税を加えた税率で源泉資本収益税を課している。条約第10条第2項に基づき、源泉地国の税は、通常の場合、配当総額の15パーセントを超えてはならない。匿名組合からの所得及びドイツで損金算入可能な利益参加権からの所得については、より高い税率が認められている。ライン川沿いの一定の水力発電会社からの配当には特別な税率が適用される。第3項は、分配会社の資本の少なくとも10パーセントを保有する会社に支払われる配当を免除しているが、ドイツの不動産投資会社及び投資ファンドについては例外がある。¹ ドイツの源泉税と条約上の税率との差額は、ボンの連邦中央税務庁に還付を請求しなければならず、権限ある当局は2022年12月の相互協議による合意によりこの手続の簡素化を図っている。

スイス居住の個人にとって、自らのドイツ企業からの配当は、チューリッヒにおいて通常の所得として課税される。少なくとも10パーセントの適格持分からの配当は部分課税の恩恵を受け、チューリッヒ州は私的資産についてこれを50パーセントで適用している。² スイスは、15パーセントの残余のドイツ源泉税を、定額税額控除手続により控除する。第4条第4項が適用される限り、ドイツもまた、スイスの税の控除を伴って、通常の税率で配当に課税することができる。5年の期間中の合算結果は、おおむね二つの負担のうち高い方となる。その期間の経過後は、ドイツの税は条約上の税率に限定される。

スイスの源泉税とドイツの株主

逆方向では、ドイツ居住者に支払われるものを含め、スイス企業が支払う配当から35パーセントのスイス源泉税が控除される。条約に基づき、ドイツ居住の個人は、35パーセントと15パーセントとの差額をベルンの連邦税務局に還付請求することができる。連邦税務局（ESTV）はそのような請求のための電子ポータルを維持しており、これは2020年1月1日以降に支払われた所得について利用可能である。³ チューリッヒのドイツ人家族にとって、これは一部の構成員がドイツに残り、他の構成員が移住した逆の状況において関係する。構成員が国境の両側に住む家族が所有するスイスの持株会社は、各株主の異なる還付上の地位を考慮した方法でその利益を分配しなければならない。

キャピタルゲインと出国税の課税標準

株式の譲渡から生じる利得は、条約第13条に基づき、売主の居住国においてのみ課税される。したがって、チューリッヒに移住し、第4条第4項の5年の期間の満了後に自らのドイツ企業の株式を売却するドイツ人は、条約上、その利得についてドイツの税を納付しない。株式が私的資産の一部を構成する場合には、スイスの税も納付しない。アドバイザーが指摘するところによれば、5年の期間内においては、ドイツはドイツ企業に対する実質的持分からの利得について課税権を保持する。⁴ この組合せにより、スイスは会社の売却を計画する企業家の伝統的な行き先となってきた。ドイツ国内法は、出国時点において株式に含まれる含み益に課税する対外取引税法（AStG）第6条の出国課税をもってこれに対応した。条約は第13条第5項においてこの仕組みを認めている。一方の国は、居住者である個人の出国時に株式の価値の増加に課税することができる。その後の譲渡に際し、他方の国は、最初の国が出国時に譲渡収入として扱った金額を取得価額とする。⁵ この取得価額の引上げは、私的なキャピタルゲインが非課税であるスイスにおいては実務上ほとんど意義を持たない。それが重要となるのは、株式がスイスにおいて事業用資産として保有される場合、又は納税者が後に第三国に移住する場合である。

注

1. Fedlex, SR 0.672.913.62、2025年11月27日の統合版（前掲）、第10条第2項及び第3項。 ↩
2. 直接連邦税法（DBG）第20条第1bis項（直接連邦税について、少なくとも10パーセントの持分からの配当に対する70パーセント課税）及び直接税調和法（StHG）第7条第1項（州に対し、そのような配当に50パーセントを下回らない割合で課税することを求める）。チューリッヒ州は、チューリッヒ州税法（StG ZH）第20条第2項に基づき、最低割合である50パーセントを適用している。Kantonsrat Zürich、国民発議「Keine Steuergeschenke für Grossaktionärinnen und Grossaktionäre」に関する2021年2月3日の州政府（Regierungsrat）の提案、https://parlzhcdws.cmicloud.ch/parlzh5/cdws//Files/a7023b547b4c4b4dabc28637c496b204-332/1/pdf。割合を70パーセントに引き上げようとしたこの発議は、2022年9月に投票者の50.5パーセントにより僅差で否決された。SRF, “Knappes Nein zu höheren Steuern für Grossaktionäre”, https://www.srf.ch/news/abstimmung-kanton-zuerich-knappes-nein-zu-hoeheren-steuern-fuer-grossaktionaere。 ↩
3. ESTV, “Deutschland”（前掲）。2020年1月1日以降の支払日の所得についてドイツ居住者が還付請求を行うためのePortalに言及している。 ↩
4. Happe and Kistler, Steuer Revue 12/2019（前掲）。出国後5年間におけるドイツ企業への実質的持分からの利得に対するドイツの課税権、及びDBG第16条第3項に基づくスイスの私的キャピタルゲインの非課税について記述している。 ↩
5. Fedlex, SR 0.672.913.62、2025年11月27日の統合版（前掲）、第13条第5項。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。