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暗号資産コンプライアンス：マネーロンダリング、トラベル・ルールと制裁

マネーロンダリング防止法と暗号資産サービス提供者

第I.III章で説明するスイスのマネーロンダリング防止法の一般的な枠組みは、大きな修正なしに暗号資産にも適用される。業として、暗号資産を法定通貨もしくは他の暗号資産と交換し、他人のためにこれを保管し、または顧客のためにこれを移転する者は、マネーロンダリング防止法（AMLA）上の金融仲介業者である。このような事業者は、スイス金融市場監督機構（FINMA）の直接監督を受けるか、自主規制機関に加盟しなければならない。これらの機関のうちいくつか、とりわけツークのVQFは、暗号資産事業者に関する特別な専門知識を培ってきた。1 銀行、証券会社およびDLT取引施設はFINMAマネーロンダリング防止令の適用を受け、同令は2023年1月1日付でDLT取引施設に拡大された。同じ改正により、仮想通貨が現金その他の匿名の支払手段と交換される場合には、30日以内の関連取引によって1,000スイスフランの閾値を超えることのないよう、技術的措置を講じなければならないことが明確化された。2

FINMAは、この分野をリスクの高い分野とみなしている。2024年のマネーロンダリング監督の概要において、FINMAは、暗号資産がサイバー攻撃やダークウェブ上の違法取引の支払手段として頻繁に利用されていること、ならびにステーブルコインが不正な取引、とりわけ制裁回避のためにますます利用されていることを指摘した。暗号資産関連サービスを提供する金融仲介業者のマネーロンダリング・リスクは相当なものとなりうるし、適切なリスク管理なしにこの分野で活動する機関は、スイス金融センターの評判を損なうおそれがある。3

スイスのトラベルルール

スイスは、暗号資産の移転に関するトラベルルールを、大半の法域よりも早く、かつ厳格に導入した。2019年8月26日のガイダンス02/2019において、FINMAは、通常の支払と同様に、トークンの移転にも顧客および受取人に関する情報を付随させなければならないと述べた。当時は事業者間でそのような情報を伝達するシステムが存在しなかったため、監督下にある機関は、自らの確認済み顧客に属する外部ウォレットに対してのみトークンを送付し、そのようなウォレットからのみトークンを受領することが認められた。金融活動作業部会（FATF）は、規制された事業者が管理していないウォレットへの移転について例外を認めていた。FINMAはこの例外を採用しなかったため、スイスの基準は世界で最も厳格なものの一つとなった。4

実務上これは、スイスの事業者が、外部ウォレットにトークンを送付し、またはそこからトークンを受け入れる前に、顧客がそのウォレットを所有または支配していることを確認しなければならないことを意味する。認められている方法には、当該ウォレットからの少額のテスト取引や、秘密鍵で署名されたメッセージがあり、後者は価値を移転することなく支配を証明するものである。2021年1月1日以降、仮想通貨の交換取引に関する本人確認の閾値は、従来の5,000スイスフランから1,000スイスフランに引き下げられている。5 他の法域の顧客、とりわけ外国の取引所の緩やかな実務に慣れた顧客にとって、スイスの規則は意外なものでありうる。スイスの銀行は、確認されていないウォレットからのトークンの入金を拒否し、暗号資産による資産について資金源の証明書類を要求する。その証明は、しばしば数年前のトークンの当初の取得にまで遡って求められる。

制裁リスク

ウクライナでの戦争により、暗号資産は制裁法の焦点となった。スイスは、暗号資産サービスに関する制限を含む、欧州連合（EU）の対ロシア制裁パッケージを採用した。EUの第19次制裁パッケージを採用するとの前日の決定を受けて、連邦参事会は2026年2月26日付で、金融仲介業者がロシア国民、ロシア居住者およびロシアの事業体に暗号資産サービスを提供することを禁止した。禁止されるサービスには、顧客のための暗号資産の保管および管理、取引プラットフォームの運営、交換、助言、ポートフォリオ管理および移転サービスが含まれる。ルーブル連動型ステーブルコインA7A5は、もはや保有、取引または移転することができない。制裁対象の暗号資産プラットフォームを通じた取引は禁止される。スイス、欧州経済領域または英国の滞在許可を有し、そこに居住するロシア国民には例外が適用される。金融仲介業者は、制裁対象となる暗号資産関連の疑いのある関係を経済省経済事務局（SECO）に報告しなければならない。6 2026年5月、スイスはEUの第20次制裁パッケージの大部分を採用した。同パッケージは、ロシアの暗号資産サービス提供者、分散型金融プラットフォームおよびもう一つのルーブル連動型ステーブルコインを対象としている。7

ツークおよびチューリッヒの暗号資産事業者にとって、これらの制裁は厳しいスクリーニング業務をもたらす。パブリック・ブロックチェーンはすべての移転を記録するため、事業者は、トークンが制裁対象のプラットフォームまたは人物に関連するアドレスを経由したかどうかを確認することができる。ブロックチェーン分析ツールにより、事業者は入金される移転のリスクを評価することができる。トークンが制裁対象の出所から到着した場合、事業者は顧客の資産を凍結し、当局に報告する。制裁に関する一般法は第I.IV章で説明する。その暗号資産への適用は、何よりもこれらの分析ツールの質と、その結果に基づいて行動する事業者の意思にかかっている。

注

  1. マネーロンダリング防止令（AMLO）、SR 955.01、第4条第1項b号および第1bis項、二言語版、https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/955.01-4-7.html。同令は、仮想通貨の第三者への移転を支援することを、AMLA第2条第3項b号にいう支払サービスとして扱っている。FINMAによる直接監督および自主規制機関への加盟については、AMLA（SR 955.0）第12条および第14条も参照。VQFについては、21 Analytics, “VQF’s Insights on Switzerland’s Crypto AML & Travel Rule”, Tobias EberleおよびFelicitas Sicardiへのインタビュー, 2026年8月25日, https://www.21analytics.co/blog/vqf-on-switzerland-aml-travel-rule/（「600を超える監督対象事業体のうち150以上がVASP関連である」）、およびVQF, https://vqf.ch/en/（所在地はツークのGeneral-Guisan-Strasse 6）。 ↩
  2. FINMA, “FINMA publishes partially revised FINMA Anti-Money Laundering Ordinance”, プレスリリース, 2022年11月2日, https://www.finma.ch/en/news/2022/11/20221102-mm-gwv-finma/. ↩
  3. FINMA, “Money laundering (2024)”, マネーロンダリング対策に関する特集, https://www.finma.ch/en/documentation/dossier/dossier-geldwaeschereibekaempfung/geldwaescherei-2024/. ↩
  4. FINMA, “FINMA Guidance 02/2019: Payments on the blockchain”, プレスリリース, 2019年8月26日, https://www.finma.ch/en/news/2019/08/20190826-mm-kryptogwg/. ↩
  5. Goldblum, “Travel Rule Switzerland: Art. 51a AMLO-FINMA”, https://goldblum.ch/knowledgebase/travel-rule-switzerland/. 同記事は、この閾値をFINMAマネーロンダリング防止令（AMLO-FINMA）第51a条に基づくものとしている。 ↩
  6. Grant Thornton Switzerland, “Switzerland Adopts EU Sanctions Against Russia in the Crypto Sector”, 2026年, https://www.grantthornton.ch/en/insights/switzerland-crypto-sanctions-russia/. Lenz & Staehelin, “Swiss sanctions against Russia – Further alignment with the EU – Implementation of the 19th Sanctions Package”, 2026年も参照。同文献はウクライナ令第20条および第20a条に言及している。 ↩
  7. Crypto Briefing, “Switzerland adopts most of EU’s 20th sanctions package against Russia, including crypto restrictions”, 2026年5月, https://cryptobriefing.com/switzerland-eu-russia-sanctions-crypto/. ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。

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