人工知能、ビッグテックと人材基盤――概観と要約
金融センターは常に、そこで働く人々に依存してきた。19世紀のマーチャント・バンカー、戦後数十年の証券トレーダー、そしてチューリッヒを個人資産の世界的な拠点へと変えた資産運用担当者は、それぞれ知識、言語および信頼の特有の組合せをもたらした。21世紀の第二の10年以降、新たな集団がこれに加わった。機械学習の研究者、データ・エンジニアおよびソフトウェア開発者である。その多くはチューリッヒ工科大学（ETH Zurich）のためにこの都市に来て、Google、Microsoft、Apple、Meta、そして最近ではOpenAIとAnthropicが中央駅から徒歩圏内に研究所を開設したために留まった。本章は、この技術人材の集積がどのように生じたのか、そしてそれが金融センターを構成する銀行、保険会社、資産運用会社および法律事務所にとって何を意味するのかを検討する。
この主題が金融センターとしてのチューリッヒに関する書物に属するのには、二つの理由がある。人工知能（AI）は、新規顧客のスクリーニングや支払の監視から、引受、ポートフォリオ構築および法律文書の起草に至るまで、あらゆる規制対象機関の日常業務を変えつつある。第二の理由は規制上のものである。スイスは独自の道を選んだ。それは、欧州評議会のAI条約の批准と、分野別の法律の的を絞った改正とを組み合わせるものであり、他方、スイス金融市場監督機構（FINMA）は監督上のガイダンスにおいて、AIのガバナンスに関する期待を示している。チューリッヒの機関は、そのシステムが欧州連合（EU）域内の顧客または市場に及ぶ場合には常に、これらのスイスの規則をEUのAI法と調和させなければならず、大半の機関がこれに該当する。
本章は、学術的基盤から市場へ、そして法へと進む。まず、研究機関、とりわけETH Zurichとチューリッヒ大学、そしてスイスの研究が依拠する計算インフラを描く。次に、大手テクノロジー企業、スタートアップの状況とその資金調達、そして外国人専門家がチューリッヒで生活し働くための条件に移る。後半では、銀行、保険およびコンプライアンスにおけるAI、FINMAの監督上の期待、AI規制に対するスイスのアプローチ、データ保護、外部委託とクラウド・コンピューティング、オペレーショナル・レジリエンスとサイバー・リスク、そして最後に職業上の守秘義務に関する規則の下での法律実務におけるAIの利用を扱う。フィンテックの免許とDLT立法は第J.I章で、暗号資産およびデジタル資産のトークン化と市場インフラは第J.II章で、マネーロンダリング防止の基本的枠組みは第I.III章で扱っているため、これらの主題はここでは人工知能と交わる限りでのみ登場する。
結論
本章でたどった歴史は、本書の前半で述べた何世紀にもわたる銀行業と保険業に比べれば短いが、見慣れた型に従っている。チューリッヒは、金融センターとなったのと同じ理由で人工知能の中心地となった。優れた教育機関が質の高い人材を育成し、開かれた国境と安定した法秩序が外国企業の定着を可能にし、快適な都市が専門家を引き留めたのである。ETH Zurichは、AIにとって、かつての商家の商業的・法的知識が銀行業にとって果たした役割を果たしている。チューリッヒにエンジニアリング・センターを設けるという2004年のGoogleの決定は、19世紀における大銀行の設立と同様に機能した。それが経験豊かな人材の層を生み出し、後から来た企業がそこから採用できるようになったからである。OpenAIとAnthropicが2024年と2025年に来たのは、彼らが求める研究者がすでにこの都市に住んでいたからである。
金融センターにとって、この人材の集積は、競合する欧州のどの中心地も容易には再現できない資産である。チューリッヒの銀行、保険会社および資産運用会社は、ETHで訓練を受け、GoogleやMicrosoftで経験を積み、規制産業の要件に通じたデータ・サイエンティストを採用することができる。UniqueやDeepJudgeのように彼らのニーズのために作られたスタートアップと協働し、Apertusのようなソブリン・モデルをスイスのインフラ上で試験することもできる。制約もまた明らかである。住宅は乏しく高価であり、第三国国民の許可は限られており、最先端の研究所は規制対象機関が太刀打ちできない給与を支払うことができる。国内のベンチャーキャピタル市場は小さいままであり、そのため大規模な成長段階の資金調達には通常、国際的な投資家が必要となる。
金融におけるAIの法的枠組みは過渡的な状態にある。FINMAはAIを既存の監督上の類型の中で扱うことを選択しており、ガイダンス08/2024は、ガバナンス、一覧の作成、リスク分類、データ品質、試験、文書化および説明可能性に関する期待を示しており、これが今や機関を評価する基準となっている。欧州評議会条約を批准し分野別の法律を改正するという2025年2月12日の連邦参事会の決定は、まだ意見聴取案を生み出していない。連邦参事会は2026年末までにこれを示すと約束している。その間、改正連邦データ保護法（FADP）、通達2018/3の外部委託規則、銀行顧客守秘義務、通達2023/1のレジリエンス要件、そして新たなサイバー報告義務が、AIに言及することなくAIに適用される密度の高い規則体系を形成している。EUのAI法は、AIの出力がEU域内で利用されるすべての機関にさらなる層を加えており、高リスクに関する義務は現在2027年12月に予定されている。
したがって、この分野において人的資本は決定的な立地要因である。モデルはダウンロードでき、計算能力は借りることができる。しかし、銀行、保険会社または法律事務所においてAIを責任をもって展開する能力は、技術、事業および法を同時に理解する人々に依存している。チューリッヒの優位は、そのような人々の密度にある。金融センターとしてのその将来は、ETHの質や労働市場の開放性から、彼らが住むことのできる住宅の確保に至るまで、彼らをここに導いた条件を市、州および連邦が維持できるかどうかに、相当程度依存することになる。
五つの文で
1. チューリッヒが欧州における人工知能の中心地となったのは、ETH Zurich、2020年に設立されたETH AI Center、そしてSwiss AI Initiativeの国家インフラ、スーパーコンピュータAlpsおよびオープンなApertusモデルが研究基盤を生み出し、それがGoogle、Microsoft、Apple、Meta、Nvidia、OpenAIおよびAnthropicを引き寄せたからである。
2. スタートアップの状況はこの基盤に依拠しており、チューリッヒは2025年にベンチャー資金調達でスイスの州の首位に立ったが、成長資金は依然として乏しく、市場は2026年上半期に後退した。
3. 人材基盤は高度に国際的で報酬も高いが、チューリッヒ市の約0.1パーセントという空室率と、第三国からの労働者に対する年間の割当によって制約されている。
4. FINMAは既存の枠組みを通じてAIに対処しており、ガイダンス08/2024がガバナンスとリスク管理に関する期待を定め、外部委託、オペレーショナル・レジリエンス、データ保護およびサイバー報告の規則は、AIに名指しで言及することなくこれに適用される。
5. 欧州評議会条約と分野別の改正に基づくスイス独自のAI立法はなお準備中であり、そのため現時点では、EUのAI法と、銀行顧客守秘義務やスイス刑法（SCC）第321条のような職業上の規則が、チューリッヒの銀行、保険会社および法律事務所におけるAIの実務上の限界を画している。
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。