信託、財団と承継——結論

F編の結論

F編は、ツークの個人資産経済を検討してきた。第I章は、同州（カントン）の富裕な住民、その所得、財産および相続に対する課税、2021年に約143の納税単位に適用された支出課税（一括課税）、外国からの富裕な家族の到来、そして移住の手続を描いた。第II章は、彼らの資産を管理する専門家を描いた。それは、2020年以降スイス金融市場監督機構（FINMA）の免許を受け、その一つがツークに本拠を置く監督組織によって監督されている独立系資産運用会社と受託者、そしてスイス国内の数が約300、資産が7,850億スイスフランと推計されるシングル・ファミリーオフィスである。同章はまた、彼らに適用されるマネーロンダリング防止の枠組みを描いた。第III章は、資産の構築と承継の手段を検討した。すなわち、2007年以降承認されている外国信託、スイスの財団と、連邦議会が連邦参事会にその廃止の提案を求めている扶養財団の禁止、同族会社、改正されたスイス相続法、そして国際私法の規則である。

ツークの個人資産経済は、同州の税財政戦略とともに成長してきた。ジュネーブと異なり、同州にはプライベートバンキングの伝統がない。その資産経済は、家族に直接サービスを提供する独立した専門家から構成されている。2020年以降の専門家に対する規制は、業界をより緊密な監督の下に置いており、2025年に採択された助言者へのマネーロンダリング防止義務の拡大と透明性登記簿は、いずれも2026年10月1日から施行され、これを強化することになる。2025年の相続税に関する国民発議の否決は、富裕な家族を同州に引き寄せる税の枠組みの安定性を確認した。住宅の不足と公正さをめぐる政治的議論が、この戦略の限界を画している。

五つの文で

1. ツークは、2021年に130万スイスフランという、スイスにおいて納税者一人当たりの平均純資産が最も高い三つの州の一つであり、低い所得税と財産税、支出課税（一括課税）、そして配偶者と直系卑属に対する相続税の免除によって富裕な家族を引き寄せている。

2. 2021年、ツークでは約143の納税単位が支出課税を受け、3,570万スイスフランを納付した。他方、2025年11月30日に有権者の約78パーセントが連邦相続税に関する国民発議を否決したことは、この枠組みの安定性を確認した。

3. 2020年以降、ポートフォリオ・マネージャーと受託者はFINMAの免許を必要とし、監督組織による監督を受けている。その一つであるFINcontrol Suisseはツークに本拠を置いている。他方、一つの家族のみにサービスを提供するシングル・ファミリーオフィスは免許制度の外にとどまっている。

4. 外国信託は、2007年7月1日以降、ハーグ条約に基づきスイスで承認されており、連邦参事会は2023年9月にスイス信託の導入を断念した。他方、民法第335条に基づく家族扶養財団の禁止は、両院が2023年と2024年に採択したその廃止を求める議会動議の対象となっている。

5. 直系卑属の遺留分を縮小し、父母の遺留分を廃止した2023年のスイス相続法の改正と、2025年の国際相続規則の改正は、ツークの家族に、相続計画のための相当な余地を与えている。

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。