取引のリスク特性

コモディティ取引は、他の産業がほとんど比肩しえない程度に腐敗にさらされている。その取引相手は、しばしば腐敗が蔓延している国の国営企業や政府機関である。取引の価額は高く、品薄の局面では利ざやが大きくなりうる。カーゴの割当て、免許の付与、前払金の承認のいずれであれ、一人の公務員の決定が数百万の価値を持ちうる。取引は、現地の市場と公務員に通じた仲介者、代理人およびコンサルタントに依存しており、その報酬の支払を監視することは困難である。本章で述べるGlencore、GunvorおよびTrafiguraに対する有罪判決は、これらのリスクがスイスのコモディティ取引において繰り返し顕在化してきたことを示している。

コモディティ部門に関する連邦参事会の報告書は、これらのリスクを認め、同部門の健全性の強化を求めてきた。¹ スイスの当局が利用できる法的手段は、外国公務員に対する贈賄罪、企業の刑事責任、マネーロンダリング防止規則、そして近年導入された透明性とデューデリジェンスの義務である。本章では、これらのそれぞれを検討する。

注

1. 国際金融担当国家事務局（SIF）, "Rohstoffhandel"：2018年11月の連邦参事会報告書は、スイスのコモディティ拠点の魅力、イノベーション能力、健全性および責任ある実務の強化を目的とする16の勧告を含んでいた。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。