外国の制裁の及ぶ範囲
ツークのトレーダーは、スイスの制裁を遵守しなければならない。実際上は、欧州連合、英国および米国の制裁も考慮に入れなければならない。それらの適用範囲は、その領域を越えて及ぶからである。
欧州連合の制裁は、加盟国で設立された会社、所在地を問わず加盟国の国民、そして全部または一部が域内で行われる取引に適用される。欧州の子会社、欧州の従業員、または欧州の港湾における取引を有するツークのトレーダーは、これにさらされる。2024年以降、欧州の会社は、第三国の子会社が制裁を損なわないよう最善の努力を尽くすことも求められている。1 英国の制裁は、英国の会社と国民、ならびに金属、保険および海運のためのロンドン市場の利用を含む英国内の行為に適用される。米国の制裁は最も広く及ぶ。それは、米国人、および米国の金融システムを経由する米ドル建て取引に適用され、これには国際的なコモディティ取引の大半が含まれる。さらに米国は、制裁対象者と一定の取引を行う米国外の会社に二次制裁を科し、それらを米国の市場と金融システムから遮断することができる。米国はまた、その行為が米国と十分な関連を有する米国外の会社を訴追している。2
ツークのトレーダーにとって、これらの制度の組合せは、スイスの制裁が最低限を定めるにすぎないことを意味する。スイス法上適法な取引であっても、米国の制裁に違反することがある。その帰結、すなわち米ドル決済、米国の銀行および米国の顧客へのアクセスの喪失は、トレーダーの存立を脅かしうる。したがって、トレーダーのコンプライアンスプログラムは、適用される制度のうち最も厳格なものを遵守するよう設計されている。同じ制度にさらされているその取引銀行が、それを求めるからである。
注
- Latham & Watkins, "EU Introduces 'Best Efforts' Requirement for Non-EU Subsidiaries Not to Undermine EU Sanctions Against Russia", 2024年8月9日, lw.com、およびGibson Dunn, "The Long Arm of EU Sanctions?", gibsondunn.com：2024年6月24日の規則（EU）2024/1745（第14次パッケージ）により挿入された規則（EU）No 833/2014第8a条は、EUの事業者に対し、その所有または支配するEU域外の法人が制限措置を損なう活動に参加しないよう最善の努力を尽くすことを求めている。 ↩
- 米国財務省外国資産管理室（OFAC）, FAQ 11, ofac.treasury.gov：所在地を問わず米国市民および永住者を含むすべての米国人、米国内のすべての者、ならびに米国で設立された事業体およびその外国支店は、遵守しなければならない。米国人以外の者は、米国人に制裁違反をさせてはならない（これが、米国の銀行を通じて清算される米ドル決済に米国の制裁が及ぶ根拠である）。一部のプログラムは、米国企業の外国子会社にも及ぶ。Davis Polk, "Russia sanctions update: U.S. expands secondary sanctions regime for foreign financial institutions", 2024年1月8日, davispolk.com：2023年12月22日の大統領令14114は、ロシアの軍需産業基盤に関わる重要な取引を行い、または促進する外国金融機関に対し、OFACが二次制裁を科すことを認めている。これには、全面的な資産凍結または米国のコルレス口座の禁止が含まれ、それらの金融機関が完全に米国の管轄外で行動している場合であっても、米ドル取引から遮断される。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。