2020年以降の持株会社
古典的な持株会社にとって、この改革は何よりも課税の形式を変えた。2020年1月1日以降、ツークの持株会社はその利益について通常の税率で課税される。もっとも、適格な資本参加からの配当およびキャピタルゲインは資本参加控除によって軽減され、この控除は、そうした資本参加からの純収益に対する税を、会社の総純利益に占めるその割合に応じて減額する。1したがって、収益のほぼすべてがそうした配当と利得からなる純粋持株会社は、通常の制度の下でもほとんど利益税を納めない。かつて優遇によって軽減されていた資本税は、今では適格な資本参加に対する98パーセントの軽減によって減額されている。
助言者にとっての実務上の帰結は三つある。第一に、持株会社について、グループ内貸付の利子、経営指導料、ロイヤルティなど、資本参加控除の対象とならない収益を検討しなければならない。これらは今や通常の税率で課税される。第二に、国際的な文脈が変化した。外国の税務当局は持株会社の実体を精査しており、租税条約上の特典、欧州連合（EU）の親子会社指令に基づく軽減、親会社の居住国における外国子会社合算税制の適用は、いずれも持株会社がツークにおいて真正な経営と経済的実体を有しているかどうかにかかっている。2第三に、後述するグローバル・ミニマム課税は、州の税率にかかわらず大規模な企業グループに適用されるため、そうしたグループの一部である持株会社は上乗せ税の対象となり得る。
注
- 連邦直接税法（DBG）第69条および第70条第4項（SR 642.11）、ならびに直接税の調和に関する連邦法（StHG）第28条第1項から第1項の2（SR 642.14）、droit-bilingue.ch：10パーセント以上の資本参加または時価100万スイスフラン以上の資本参加について、総純利益に対する資本参加純収益の割合に応じて利益税が軽減される。キャピタルゲインについては、少なくとも1年間保有された10パーセント以上の資本参加。 ↩
- Loyens & Loeff、「Switzerland deposits ratification instrument for the Multilateral Instrument (MLI) – entry into force on 1 December 2019」、2019年9月4日、loyensloeff.com：多数国間協定（MLI）は2019年12月1日からスイスについて発効し、スイスは主要目的テストを採用している。PwC、Worldwide Tax Summaries、「Switzerland – Corporate – Withholding taxes」、taxsummaries.pwc.com：貯蓄協定に代わったスイス・EU間の金融口座情報の自動的交換（AEOI）協定第9条は、スイスおよび外国の濫用防止規定を条件として、関連会社間の配当を軽減する（少なくとも2年間にわたる25パーセント以上の直接保有、両社が法人所得税の課税対象であること）。2016年7月12日の理事会指令（EU）2016/1164（租税回避防止指令）第7条第2項(a)、eur-lex.europa.eu（CELEX 32016L1164）：外国子会社合算税制の規定は、被支配外国会社が人員、設備、資産および施設に裏づけられた実質的な経済活動を行っている場合には適用されない。C部で扱う。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。