企業家一族とその会社

ツークの最も富裕な住民の多くは、企業家または企業家の相続人であり、その資産は主として同族会社の持分からなっている。彼らにとって、会社の課税と家族の課税は、同じ問題の表裏である。会社が利益税を納める一方、家族はその株式の価値に対する財産税と配当に対する所得税を納める。この合算された負担が、家族の資産の収益率を決定する。

非上場株式に対する財産税は、その評価に依存する。州（カントン）の税務当局は、州間で合意された方法に従って非上場株式を評価しており、この方法は会社の純資産価値と収益還元価値を組み合わせるものである。¹ 会社の収益性が高い家族にとって、収益還元価値は簿価をはるかに上回りうる。その場合、とりわけ会社が利益を内部留保し、配当が少ないときには、財産税が大きな負担となりうる。2024年にさらに引き下げられたツークの低い財産税率は、この負担を軽減しており、税率の高い州の企業家一族がツークに移住する理由の一つとなっている。

家族の保有構造も同様に重要である。家族は、事業会社を直接に、個人の持株会社を通じて、または一族の複数の家系が参加する一族持株会社を通じて保有することができる。それぞれの構造は、配当の課税、財産税、次世代への会社の承継、そして家族と会社との関係のガバナンスについて、異なる帰結をもたらす。ツークの実務家は、このような構造の設計または見直しをしばしば求められる。パートBで述べた持株会社に対する州の精通は、この作業を容易にしている。

注

1. スイス税務会議, 通達第28号 "Wegleitung zur Bewertung von Wertpapieren ohne Kurswert für die Vermögenssteuer", 2008年8月28日, 2022年2月更新, ssk-csi.ch。KPMG Switzerland, "Steuerwert nicht kotierter Aktien", kpmg.com/ch：同通達によれば、商業会社、工業会社およびサービス会社は、収益還元価値の2倍に純資産価値の1倍を加えて3で除した額で評価され、純粋な持株会社および資産管理会社は純資産価値で評価される。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。