資産運用会社の背後にある銀行

独立系資産運用会社およびファミリーオフィスは、顧客の資産を自ら保有しない。資産はカストディアン銀行に預託され、同銀行が運用会社の指図を執行し、顧客に報告する。運用会社、顧客および銀行の関係は、三つの文書によって規律される。運用会社と顧客との間の資産運用契約、顧客と銀行との間の口座契約、そして顧客が運用会社に口座について付与する委任状である。ツークの運用会社のためのカストディアン銀行は、大部分がチューリッヒとジュネーブに所在する。いくつかの銀行は、独立系資産運用会社へのサービスに特化している。

銀行は、運用会社の顧客について独自のデューデリジェンスを行い、口座における運用会社の活動を監視する。2020年以降の運用会社に対する規制は、この関係を変えた。銀行は現在、スイス金融市場監督機構（FINMA）および監督機関による運用会社の監督に依拠することができる一方、運用会社は、銀行が適用するのと同じ行為基準を顧客に対して満たさなければならない。その結果、業界の専門化が進んだが、その代償としてコンプライアンス費用が増加し、これが大規模な会社に有利に働き、前述の集約に寄与した。

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。