制裁と輸出管理——結論

E編の結論

E編は、ツークのコモディティ取引が今日営まれている法的枠組みを検討してきた。第I章は、取引の資金調達、その手段、欧州の銀行の撤退、物品と債権に対する担保についてのスイス法の要件、そして詐欺のリスクを描いた。第II章は、取引の誠実性を検討した。すなわち、外国公務員に対する贈賄、刑法第102条に基づく企業の責任とGunvor、GlencoreおよびTrafiguraの事件におけるその適用、マネーロンダリング防止の枠組み、そして透明性とデューデリジェンスの義務である。第III章は、スイスの制裁制度、2022年以降の欧州連合（EU）との整合、コモディティ取引に関わる措置、その執行、そして外国の制裁の射程を示した。

共通する糸は、他国の法の及ばないところで活動したいと望む取引業者にとってかつてスイスを魅力的なものにしていた法的例外主義の終焉である。スイス法は今や、外国公務員に対する贈賄を処罰し、それを防止しなかったことについて会社に責任を負わせ、加重された租税犯罪をマネーロンダリングの前提犯罪として扱い、欧州連合の制裁を採用している。さらに、その当局は外国の検察と協力している。ツークの取引業者は、自らに適用される制度のうち最も厳格なものを満たすよう設計されたコンプライアンス・プログラムをもって適応してきた。規則の執行、とりわけ制裁の執行は、依然として批判の対象である。本編で述べた有罪判決と捜査は、取引のリスクが依然として現実のものであることを示している。

五つの文で

1. コモディティ取引は、物品と債権によって担保された外部からの資金調達に依存しており、2020年以降欧州の銀行がコモディティ金融から撤退して以来、その一部はより規制の緩い貸し手に移っている。

2. スイス法は、刑法第322条の7に基づき外国公務員に対する贈賄を処罰し、第102条に基づき、それを防止するために必要な組織上の措置を講じなかった会社に責任を負わせており、上限500万スイスフランの罰金と、それをはるかに上回りうる補償請求を伴う。

3. 2019年のGunvor、2024年のGlencore、2025年のTrafiguraは、コンゴ共和国、コートジボワール、コンゴ民主共和国およびアンゴラにおける贈賄について第102条に基づき有罪とされ、これらの事件は、仲介者の監視を求められるコンプライアンス措置の中核として確立した。

4. 2022年2月28日以降、スイスは、ロシア産の石油、金および金属の禁止と石油価格上限を含め、2026年8月の第20次パッケージに至るまでのロシアに対する欧州連合の制裁を採用してきた。他方、2026年7月の欧州の第21次パッケージは、欧州の輸入禁止を銅、ニッケル、鉛および亜鉛に拡大している。

5. 経済省経済事務局（SECO）と連邦検察庁は、ロシア制裁の回避の疑いで、2025年のツークの取引業者を含むコモディティ取引業者に対する手続を開始しており、他方、米国と欧州の制裁の射程は、ツークの取引業者に適用される制度のうち最も厳格なものを遵守することを義務づけている。

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。