銀行法：預金と保管
銀行法（BankA）は、銀行でない者が業として公衆から預金を受け入れることを禁止している。銀行令によれば、20を超える公衆預金を受け入れ、またはその旨を広告する者は、業として預金を受け入れている。1 暗号資産サービス提供者が預金を受け入れているか否かという問題は、顧客のために暗号資産を保有する場合には常に生じる。顧客が提供者に対して資産の返還請求権を有する形で資産が保有され、かつ資産が顧客ごとに分別されていない場合には、当該提供者は預金を受け入れていることになりうる。
スイス金融市場監督機構（FINMA）の実務は、カストディと預金の受入れとを区別している。顧客の暗号資産を分別して保管し、いつでも各顧客に帰属させることができるようにしている提供者はカストディアンであり、その顧客は提供者の破産の際に保護され、提供者は預金を受け入れていない。顧客の暗号資産を個別の帰属なしに共同ウォレットにまとめて保有する提供者は、顧客の請求権が代替可能な資産の返還を目的とするものであれば、預金を保有していることになる。第II章で説明するとおり、分散型台帳技術に関する法律（DLT法）は、倒産法および銀行法においてこの境界線を明確にした。2
二つの制度により、銀行法は暗号資産業界にとってより利用しやすいものとなった。2017年8月1日以降、提供者は、預金が預金保護の対象とならない旨を顧客に通知すれば、銀行免許なしに100万スイスフランまでの公衆預金を受け入れることができる。これはサンドボックスとして知られる適用除外である。2019年1月1日以降、銀行法はフィンテック企業向けの認可、しばしば「銀行免許ライト」と呼ばれるものを定めており、その保有者は、預金を運用せず利子も支払わないことを条件として、1億スイスフランまでの公衆預金を受け入れることができる。3 フィンテック認可は少数の企業にしか付与されておらず、その中には暗号資産のビジネスモデルを有する企業がいくつか含まれている。その資本要件および組織要件は完全な銀行免許よりも軽いものの、その保有者は預金を原資とする貸付を行うことができない。
2019年に免許を取得した暗号資産銀行は、完全な銀行免許を保有している。これらの銀行は他の銀行と同じ健全性規制および組織規制に服し、加えて暗号資産のリスクに関する要件が課される。FINMAはこれらの銀行に対し、暗号資産ポジションに対する資本の保有、カストディの技術的リスクの管理、およびマネーロンダリング防止規定の厳格な適用を求めてきた。暗号資産サービスを提供する既存の銀行、例えばZuger Kantonalbankも、その業務部分については同じ要件に服する。
注
- 銀行法（BankG, SR 952.0）第1条第2項：同法の適用を受けない者は、業として公衆預金を受け入れてはならない。銀行令（BankV, SR 952.02）第6条第1項：業としての活動とは、継続的に20を超える公衆預金（または共同保管における暗号ベース資産）を受け入れ、またはそのために公に広告することをいう（fedlex.admin.chの公式条文、droit-bilingue.ch経由で参照）。 ↩
- 銀行法（SR 952.0）第1b条第1項および第16条第1bis号、ならびに銀行令（SR 952.02）第5a条および第6条。いずれもDLT法およびDLT包括令により2021年8月1日付で改正（AS 2021 33, 399; AS 2021 400）, fedlex.admin.ch（droit-bilingue.ch経由）：暗号ベース資産は、機関がこれを常時利用可能な状態に保つことを約し、かつ顧客に個別に、または各持分が確定可能な共同体に帰属している場合には、寄託資産とみなされる。一方、共同保管（Sammelverwahrung）における暗号ベース資産の業としての受入れは、認可を要する活動である。FINMA Guidance 08/2023 "Staking", 2023年12月20日, finma.chは、この実務を要約している。 ↩
- 銀行令（SR 952.02）第6条第2項：公衆預金の総額が100万スイスフラン以下であり、利鞘業務が行われず、かつ預金者に対し、提供者がFINMAの監督を受けておらず預金が預金保護の対象とならない旨が事前に通知される場合には、業としての活動に該当しない。2017年7月5日付の同令の規定、2017年8月1日施行（AS 2017 3823）。銀行法（SR 952.0）第1b条第1項：運用もされず利子も付されない1億スイスフランまでの公衆預金。2018年6月15日付の金融機関法により挿入、2019年1月1日施行（AS 2018 5247）。fedlex.admin.chの公式条文、droit-bilingue.ch経由で参照。FINMA, "FinTech licence", finma.chも参照。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。