仮装信託と留保権限：裁判所が構造を無視する場合

信託が資産を保護するのは、それが真正なストラクチャーとして尊重される限りにおいてである。委託者が引き続き資産を自己のものとして扱っている場合、債権者、配偶者及び相続人は、当該信託を無視すべきであると主張することがある。

仮装信託（シャム）とは何か

コモンロー体系においては、委託者と受託者が書類に定められた権利義務を創設する意図を一度も有しておらず、第三者に虚偽の外観を与えることを意図していた場合、信託は仮装（シャム）として扱われることがある。裁判所は書類がその文言どおりの意味を有すると推定するため、そのハードルは一般に高い。証拠としては、典型的に、受託者が独立した判断をせずに委託者の指図に従っていること、委託者が信託財産を個人的な支出に用いていること、及び信託証書が形式にすぎなかったことをうかがわせる通信が挙げられる。

留保された権限及び支配

多くの信託は、例えば投資や受益者の指定について、委託者が権限を留保することを認めている。留保された権限それ自体は信託を仮装とするものではなく、いくつかのオフショア法域はこれを明示的に認めている。それでも広範な支配は、適用される法によっては、例えば委託者が所有権に相当する権利を保持しており、それが委託者の遺産の一部、又は離婚若しくは倒産における委託者の財産の一部を構成するといった、関連する主張を裏付けることがある。

スイスの観点

スイスは信託に関するハーグ条約に基づき信託を承認しているが、同条約は、夫婦財産、遺留分などの相続権、及び債権者保護に関する規定を含め、本来適用される法の強行規定を維持している。スイスの裁判所はまた、ストラクチャーが義務を潜脱するために用いられている場合には、権利濫用の禁止（スイス民法（CC）第2条第2項）を考慮することがある。さらに、債権者を害する移転は、債務取立て・破産法（DEBA）第285条以下に基づく否認の訴えにより、同法に定める要件及び期間制限に従って争われることがある。

債権者、配偶者及び相続人にとっての帰結

ストラクチャーが無視され、又はその資産が委託者に帰属するとされた場合、債権者はこれに対して強制執行をすることができ、配偶者はこれを夫婦財産上の請求に含めることができ、相続人は遺留分の算定にあたりこれを算入することができる。その結果は関与する裁判所及びそれが適用する法によって異なるため、同一のストラクチャーであっても、香港、スイスその他の地で異なる扱いを受けることがある。

実務上の要点

• 信託がどのように運営されてきたかを検証する。信託の管理のされ方が、しばしば事案の帰趨を決するからである。
• 受託者の記録を入手する。分配に関する議事録及び通信を含む。
• 法廷地を慎重に選択する。留保された権限に対する取扱いは、法域によって著しく異なるからである。

Ressos Legalによる支援

筆者は、債権者、配偶者、相続人及び受託者に対し、スイスと関連を有する信託ストラクチャーを攻撃し、又は防御することについて助言する。初回の相談については筆者に連絡されたい。

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。