業界に向けて

銀行、資産運用会社及び受託業者は、自らの事業と顧客関係の承継について最も大きな責任を負っている。各事業者は、所有、経営及び上級職員が担う顧客関係を対象とする承継計画を作成すべきである。金融機関法（FinIA）の継続性に関する規則は、認可を受けた資産運用会社にすでにこれを求めている。¹ 銀行は、相続の時点より前に顧客の相続人をより若いアドバイザーに引き合わせ、移転を経ても関係が存続し得るようにすべきである。事業者は次世代の期待に応えるデジタル・サービスに投資すべきであり、小規模事業者は、独立性を放棄することなく固定費を分担するため、コンプライアンス、情報技術及び報告の分野で協力すべきである。

業界はまた、専門化に投資すべきである。シナリオが示すように、ニッチにおける卓越と侵食との差は、顧客が他所では容易に見出せないサービスを提供する能力にある。ルガーノにとってそれは、複数の国に資産と相続人を持つイタリアの一族のための資産計画、イタリア人受益者を持つ信託及び財団の管理、暗号資産・デジタル資産の規制下でのカストディ及び運用、並びにスイスと欧州の枠組みを結び付けるサステナブル投資の助言である。最後に、業界は、自動化が金融センターにとっての機会となるよう、研究連携を通じてダッレ・モッレ人工知能研究所（IDSIA）及びスイス国立スーパーコンピューティング・センター（CSCS）の人工知能の能力を活用する主導権をとるべきである。²

連邦に対して

連邦は、ティチーノ州（カントン）の手の及ばない問題を決定する。第一は市場アクセスである。連邦参事会は、イタリア及びEUとの関係において、2015年のロードマップで始まった対話を基礎として、スイスの金融機関が定められた条件の下でイタリアの顧客にサービスを提供することを認める取決めを優先すべきである。³ 第K.I章で分析した金融サービスに関するスイス・英国協定は、互いの監督を信頼するパートナーの間では、規制上の成果の相互承認が可能であることを示している。第二の問題は、UBSに対する資本規制に関するものである。議会は、活動をスイス国外に押し出すことなく納税者を保護するよう、これを設計すべきである。ルガーノを含むスイスのブッキング・センターは、国内の強力な大銀行から恩恵を受けているからである。⁴

第三の問題は、決済手段機関及び暗号機関のための新たなライセンスに関するものである。連邦はこれを速やかに導入し、比例的に適用すべきである。それにより、小規模事業者が過度の障壁なく規制の枠組みの中に成長していくことができる。第四の問題は、越境労働市場に関するものである。連邦は、ティチーノ州の金融部門が依存している越境労働者の課税及びテレワークに関する取決めを守り、移民に関する将来のいかなる措置においても南部国境の特殊な状況を考慮すべきである。⁵

実務家のために。2035年に備えようとするルガーノの事業者への提言：

• 所有、経営及び主要な顧客関係に関する書面の承継計画を作成し、毎年見直すこと。
• 顧客の年齢を把握し、相続人、その居住地及びその期待を特定すること。
• 越境サービスに関する規則に従い、すべてのイタリア人顧客との関係の開始経緯及び遂行を文書化すること。
• スイス金融市場監督機構（FINMA）の通達2026/1が全面的に適用される前に、気候及び自然関連リスクの重要性を評価すること。
• 暗号資産・デジタル資産及びトークン化商品を提供するか否か、また、どの認可を受けたパートナーと提供するかを決定すること。
• 自動化し得る業務機能を特定し、関係する職員を再訓練すること。

注

1. 金融機関令（FinIO）第25条（前掲）。 ↩
2. EPFL AI Center, 2025年9月2日（前掲）; FINMA, 2025年4月24日（前掲）。 ↩
3. 連邦参事会, Roadmap del 23 febbraio 2015 [...] – Analisi dell'attuazione（前掲）, 20。 ↩
4. 連邦参事会, 2026年4月22日（前掲）; UBS, 2026年9月23日（前掲）。 ↩
5. 2020年12月23日の協定に関するFoglio informativo（前掲）; 連邦参事会, テレワークに関する議定書についての2026年2月13日付通知（前掲）。第H.I章参照。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。