アドバイザーの役割：選好、適合性、文書化
サステナブル・ファイナンスは、ジュネーブのアドバイザーの日常業務を変えた。スイス銀行協会の自主規制は、アドバイザーに対し、各顧客にサステナビリティに関する選好があるかを尋ね、それを文書化し、推奨に反映させることを求めている。他方、金融サービス法（FinSA）は、これらの推奨が顧客のプロファイルに適合していることを求めている。1したがってアドバイザーは、サステナビリティのアプローチを理解し、各商品が何をし、何をしないのかを説明し、商品が実証していないインパクトを約束することを避けなければならない。金融センターの研修機関はサステナビリティをカリキュラムに加え、職業資格も現在ではこれを含んでいる。
この要請は、顧客関係に影響を及ぼしている。個人顧客、特にジュネーブで運用されている財産を相続する世代は、気候、生物多様性または人権について信念を持っており、アドバイザーが慎重さを犠牲にすることなくそれを投資に反映させることを期待している。データをもって、美辞麗句なしにこの対話を行うことのできるアドバイザーは相続人の信頼を得るが、それを形式として扱うアドバイザーはその信頼を失う。こうしてサステナビリティは、ジュネーブのプライベートバンキングにとって、顧客関係を世代から世代へと引き継ぐための手段となった。
設例。 ジュネーブのある独立系資産運用会社が、120の家族のために4億スイスフランを運用している。サステナビリティに関する選好についての自主規制に従い、同社は各顧客に聴取を行う。45%が選好を表明し、そのうち3分の1は問題のある部門の単純な除外を、3分の1は統合または気候整合のアプローチを、3分の1はインパクト投資を望んでいる。運用会社は運用指針を修正し、ファンド運用会社の自主規制に従って文書化されたファンドを選定し、該当するポートフォリオのSwiss Climate Scoresを公表する。データ、研修および文書化を含む導入費用は、初年度に約15万スイスフランとなる。この費用は、相続人が運用会社の変更を検討していた複数の家族を引き留めることによって相殺される。
注
- 投資助言およびポートフォリオ運用へのESG選好およびESGリスクの統合に関する金融サービス提供者向けスイス銀行協会指針。2023年1月1日から施行され（Allnews, 2022年6月28日）、2025年1月1日付で改訂された（swissbanking.ch）。金融サービス法（FinSA）第10条から第14条（確認義務、適切性および適合性の評価。droit-bilingue.ch）。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。