新たなインフラ：即時決済、本人確認、オープンファイナンス
三つの新たなインフラが、金融センターの環境を変えつつある。第一は即時決済である。2024年、スイスの銀行間決済システムは、いつでも数秒以内に利用できるスイスフランの即時決済を導入した。大手銀行がまずこれを提供する義務を負い、その他の銀行は段階的にこれに続いている。1資産運用への影響は限られている。コモディティ取引および法人向け銀行業務にとっては、決済の常時利用可能性が流動性管理を変え、スイスフランを最も進んだインフラを有する通貨に近づけている。
第二は電子身分証明である。2021年3月に電子身分証明を民間事業者に委ねる最初の法律が否決された後、スイス国民は2025年9月28日、50.39%の賛成、約21,000票の差で、国家による電子身分証明の発行を連邦に委ねる法律を承認した。その運用開始は2026年以降となる可能性がある。2金融機関にとって、信頼できる国家の電子身分証明は、デジタルでの口座開設とマネーロンダリング対策の前提条件である顧客の非対面での本人確認を簡素化し、第H部で述べた確認費用を削減する。人口の40%超が外国人であるジュネーブは、電子身分証明が他国の管轄に属する顧客に対応しなければならず、そのため欧州デジタルIDウォレットとの相互運用性の問題が生じる。
第三はオープン・ファイナンス、すなわち標準化されたインターフェースを通じた顧客による自らの金融データへのアクセスであり、これにより第三者のサービス提供者は口座を集約し、サービスを提供し、競争を機能させることができる。スイスは、進展が不十分であれば規制を導入するとの威嚇の下で、自主規制と市場のイニシアティブに基づくアプローチを選択した。欧州連合（EU）は2018年から決済口座の開放を義務付けており、より広範な枠組みを準備している。3ジュネーブの資産運用にとって、オープン・ファイナンスはビジネスモデルの問題を提起する。独立系資産運用会社またはプラットフォームを通じて複数の銀行に預けた資産を集約する顧客は、それらの銀行にデータの開放を求めるが、カストディアンがこれを受け入れる程度はまちまちである。
注
- 即時決済は、スイス国立銀行（SNB）のためにSIXが運営するSIC5プラットフォーム上で2024年8月20日に導入され、取引の98%超を扱う約70の銀行には当初から義務付けられ、その他の機関には2026年末までの猶予が与えられた。Centre de droit bancaire et financier, “Bank transfers: Instant payments are now possible in Switzerland”, cdbf.ch（2026年9月閲覧）。 ↩
- “Le peuple suisse accorde de justesse la victoire à l’e-ID”（スイス国民がe-IDに僅差で勝利をもたらす）, ICTjournal, 2025年9月29日：50.39%で承認、約21,000票の差、賛成7.5州、反対15.5州。最初の法律は2021年3月に否決された。 ↩
- 国際金融担当国家事務局, ページ “Finance ouverte”（sif.admin.ch）：2022年12月、連邦参事会は市場ベースのアプローチを選択し、連邦財務省（FDF）は業界がインターフェースを十分に開放しない場合にのみ措置を提案するものとされ、2024年6月までに見直しを行うこととされた。2024年6月19日付プレスリリース（admin.ch）：業界の進展は十分と判断され、規制措置は提案されず、FDFはモニタリングを継続する。2025年12月、連邦参事会は指標によって進展を測定することを決定した。市場のイニシアティブ：SIXのbLinkプラットフォーム（2020年）、OpenWealth標準（2020年）、40を超える銀行が参加するマルチバンキング（2023年）。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。