独立系資産運用会社の日常業務

認可を受けた独立系資産運用会社の日常業務は、規制によって定式化されたいくつかの中心的な義務を軸として組織されている。運用会社は、各顧客との間で、目的、戦略、制限および報酬を定める運用委任契約または助言委任契約を締結する。運用会社は、金融サービス法（FinSA）の類型に従って顧客を分類し、サービスが適切であることを確認し、行った決定を文書化する。運用会社は、資産を第三者のために処分する権限を伴わない、運用に限定された代理権に基づいて、カストディ銀行に指図を伝達する。

運用会社は、費用、リスクおよび利益相反について顧客に情報を提供し、運用について定期的に報告する。運用会社は、マネーロンダリング防止義務、すなわち本人確認、背景の解明、監視および疑わしい取引の届出を遵守する。運用会社は、認可の要件を満たす組織を維持し、その規模に見合ったリスク管理およびコンプライアンスの機能を備え、監督機関の監査を受ける。

カストディ銀行との関係は、各当事者の役割を定める契約によって規律される。銀行は自らも顧客の本人確認を行い、運用会社の指図を執行し、資産を保管し、取引を監視する。銀行は、自らの規則または法律に反する指図を拒否することができる。運用会社と銀行によるこの二重の注意は、顧客にとっての保護であると同時に、両当事者にとっての要求でもある。

規制上の変革を経験した運用会社は、しばしば、職業が根本的に変わったと語る。顧客および市場に充てる時間を犠牲にして、文書化、手続および管理が増えたというのである。同時に彼らは、この枠組みが顧客および銀行の信頼を強化し、真剣さに欠ける担い手を市場から退場させたことも認めている。

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。