スイスの源泉税と二重課税防止条約（租税条約）
スイスの源泉税は、配当、スイス債券および銀行預金の利息、宝くじの当選金ならびに一定の保険給付に対して源泉で35パーセント徴収されるものであり、担保的な手段である。すなわち、この所得を申告したスイスの納税者は還付を受けるが、これを秘匿した者は税を失う。金融センターの外国人顧客にとって、還付は二重課税防止条約（租税条約）に依存する。スイスは約100の租税条約を締結しており、それらは条約に応じて配当に対する残存源泉徴収をゼロから15パーセントの税率に軽減する。還付には手続が必要であり、その期限および実質的所有者であることの証明は、銀行の税務部門の日常業務の一部となっている。135パーセントの税率は世界で最も高い水準にあり、スイスの資本市場にとって不利な要因となっている。スイスの発行体はこれを回避するため国外で債券を発行している。債券利息に対する源泉税を廃止するはずであった改革は、2022年9月に僅差で国民により否決された。反対派はこれを大口投資家への贈り物とみなしたのである。2
ジュネーブ金融センターにとって、これらの規律は三つの帰結をもたらす。第一に、運用者は顧客ごとに適用される条約および還付手続を把握していなければならず、さもなければ税の漏出が運用成績を圧迫する。第二に、顧客とそのスイスでの投資との間に介在する保有構造は、会社、財団または信託のいずれであれ、所得の実質的所有者でない場合には条約の恩典を失うことがあり、この点は連邦行政および連邦最高裁判所が豊富な判例により明確にしてきた。3第三に、第III章で述べた情報の自動的交換により、源泉税は外国人顧客に関する担保機能の一部を失った。その所得は現在では居住国に報告されているからである。したがって、その改革は再び議題に上るであろう。
注
- 国際金融担当国家事務局, “Conventions contre les doubles impositions”（二重課税防止条約）のページ（sif.admin.ch）：スイスは所得および財産に対する税の分野で100を超える二重課税防止条約、ならびに相続税の分野で8つの条約を締結している。BEPS防止措置実施条約は2019年12月1日からスイスについて発効している。 ↩
- 連邦参事会, “Modification de la loi fédérale sur l’impôt anticipé”（源泉税に関する連邦法の改正）, 2022年9月25日の国民投票（admin.ch）：スイス債券の利息を源泉税から免除し、スイス債券に係る有価証券譲渡印紙税を廃止する法案。20 minutes, 2022年9月25日：「一定の場合に源泉税を廃止することを目的とする改革に対する『否』が52%の僅差で多数を占めた」（反対52.01%、投票率51.7%）。 ↩
- 連邦最高裁判所判例集（ATF）141 II 447（2015年5月5日判決, 事件番号2C_364/2012および2C_377/2012）：実質的所有者の基準はデンマークとの条約第10条第1項に黙示的に含まれている。受領者が契約上の義務またはその処分権に対する実効的な制限により配当を転付する義務を負う場合、実質的所有は否定される。配当の全額をトータル・リターン・スワップの相手方に移転したデンマークの銀行に対し、源泉税の還付が拒否された。原審は還付を認めていた（連邦行政裁判所, A-6537/2010; Centre de droit bancaire et financier, Neukomm, 2012年3月27日, cdbf.ch）。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。