アドバイザーにとっての実務上の問題
暗号資産・デジタル資産に関する顧客の要望に直面したジュネーブのアドバイザーは、四つの問いに答えなければならない。第一に、適合性である。金融サービス法（FinSA）は、推奨が顧客の知識、経験、財務状況および目的に適合することを求めている。暗号通貨の価格は十年の間に何度も半分以上下落しており、そのボラティリティに鑑みれば、暗号通貨に配分する割合については特に慎重さが求められる。1第二に、理解である。顧客は、自らが保有するもの、すなわちトークン、暗号資産に投資するファンドの持分、仕組商品またはトークン化資産を理解し、鍵の紛失からカウンターパーティ・リスクに至るまで、各形態に固有のリスクを理解していなければならない。
第三の問いは、文書化である。第J部があらゆる文書について指摘したとおり、推奨、顧客に提供された情報および顧客の同意は、顧客が理解する言語で記録されなければならない。第四の問いは、税務と報告である。アドバイザーは、財産税、職業的トレーダーとして認定される可能性、そして間もなく適用される自動的情報交換について顧客に説明しなければならない。また、あらゆる隠匿戦略への協力を拒否しなければならない。これら四つの問いは、アドバイザーがあらゆる投資について自問する問いと原則として異ならないが、金融センターの研修機関が提供し始めた新たな知識を必要とする。
注
- 金融サービス法（FinSA; SR 950.1）第10条（「確認義務」）、第11条（「適切性の評価」）および第12条（「適合性の評価」）。Wikipedia（英語版）, 記事 “Cryptocurrency bubble”：「2017年12月17日：ビットコインの価格が一時19,783.06ドルの史上最高値に達した」、その後「2018年12月には約3,100ドルの安値」となり、暗号通貨は2018年1月のピークから80%を失った。2022年には、5月のTerraUSDおよびLunaの崩壊（1週間で450億米ドルの価値が消失）、6月12日のCelsiusによる引出し停止、7月2日のThree Arrows Capitalの破産（債務35億米ドル）、11月11日のFTXの破産があった。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。