ジュネーブにおけるコモディティ取引の課税
2019年まで、ジュネーブに拠点を置く商社の大半は、州の優遇税制、すなわち補助会社および混合会社のステータスを享受しており、これにより外国で得た利益に対する課税は大幅に軽減されていた。国際基準と相容れないとされたこれらの制度は、2019年5月19日にジュネーブの有権者が承認し、2020年1月1日から施行された法人税制改革によって廃止された。1 それ以来、全ての株式会社と協同組合は同一の実効税率で課税されており、州の税務当局が挙げる例によれば、ジュネーブ市では13.99%であり、軽減措置が適用される場合でも13.48%が下限となる。2 基礎自治体（ゲマインデ）の事業税の廃止に伴い、この税率は約14.7%に引き上げられる。3
トレーダーにとって、この改革は従来の制度と比べて税負担の増加を意味したが、それは国際基準に適合した単一税率の法的安定性と、8,500スイスフランを上限とする利益税の資本税への税額控除によって相殺された。4 2013年の時点ですでに、業界は規制よりも課税を懸念していた。Credit Suisseのコモディティ金融の責任者は、ジュネーブがシンガポールとドバイに対して魅力を失うことを懸念し、ツークの取引協会の会長は、ドバイでは税率がゼロであるため、会社は税制上の優遇を交渉する必要すらないと指摘した。5
経済協力開発機構（OECD）の作業から生まれた大規模グループのミニマム課税は、比較の前提を変えた。2024年1月1日以降、スイスは、売上高が7億5,000万ユーロを超えるグループの利益について15%のミニマム課税を保証する補完税を適用している。6 売上高がこの閾値をはるかに上回る大手トレーダーは、その対象となる。これらのトレーダーにとって、税率ゼロまたは軽減税率の拠点の税制上の優位は縮小している。この規則を適用する国において補完税が課されうるからである。
自然人の課税は、もう一つの側面である。最も高い報酬を得る経営幹部とトレーダーは、ジュネーブでは第E部で述べた高い所得課税と財産課税を負担するのに対し、ドバイには個人所得税がなく、シンガポールは穏当な税率を適用している。この差は、法人課税とは独立に、チームと経営幹部の配置に関する決定に影響している。
要点。2020年の改革は、ジュネーブのトレーダーの優遇制度を廃止し、国際基準に適合した約14%の単一実効税率に置き換えた。2024年から適用されている大規模グループに対する15%のミニマム課税は、最大手の商社にとって競合拠点の税制上の優位を縮小させるが、自然人と中規模の会社についてはそれを解消するものではない。
注
- LPG Fiduciaire de Suisse, “Réforme fiscale et financement de l’AVS (RFFA)”（税制改革および老齢・遺族保険（AHV）の財源確保）、2020年8月14日。 ↩
- République et canton de Genève, “L’impôt sur le bénéfice dès le 1er janvier 2020” および “Réforme de l’imposition des entreprises”, ge.ch（2026年9月閲覧）。 ↩
- RISTER, “L’imposition des sociétés à Genève en 2024”（2024年のジュネーブにおける法人課税）, rister.ch（2026年9月閲覧）。 ↩
- République et canton de Genève, “L’impôt sur le capital dès le 1er janvier 2020”, ge.ch（2026年9月閲覧）。 ↩
- “La branche suisse du négoce craint ses rivaux de Singapour et de Dubaï”（スイスの取引業界はシンガポールとドバイの競合を恐れる）, Le Temps、2013年4月14日。 ↩
- スイスの補完税は2024年1月1日に、所得合算ルールは2025年1月1日に施行され、売上高7億5,000万ユーロ超のグループが対象。連邦財務省, “Mise en œuvre en Suisse de l’imposition minimale prévue par l’OCDE”（OECDが定めるミニマム課税のスイスにおける実施）, efd.admin.ch（2026年9月閲覧）。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。