ジュネーブと国際的な高等金融
19世紀後半、ジュネーブの銀行家は国際金融の大規模な取引に参加した。彼らは、古くから家族的・宗教的な結び付きを有していたパリのオート・バンク（haute banque）の諸商会と協働し、また、フランス、ドイツおよびイギリスで発展しつつあった大規模な株式銀行とも協働した。
1863年のクレディ・リヨネの設立は、こうした結び付きを示している。アンリ・ジェルマンがリヨンに設立したこの新銀行は、リヨン、パリおよびジュネーブの資本を結集したものであり、ジュネーブの金融家数名がその最初の株主および取締役に名を連ねた。1 数年後、1870年代初頭に設立されたパリ・オランダ銀行（Banque de Paris et des Pays-Bas）も、同様にプロテスタント系オート・バンクの利害を結集したものであり、ジュネーブの銀行家はこれと緊密な関係を保っていた。2
ジュネーブの銀行家はまた、外国政府債の引受販売シンジケートにも参加した。ロシア、オスマン帝国、エジプトおよびラテンアメリカの国債、さらには都市や鉄道会社の債券である。これらの取引は手数料収入をもたらし、顧客に高利回りの投資対象を提供することを可能にした。他方でリスクも伴っていたことは、19世紀末に複数の借入国が債務不履行に陥ったことが示すとおりである。3
世紀末には、国際的な持分および投資を管理する金融会社がジュネーブに設立された。これらの会社は、しばしば金融センターの銀行と結び付いており、ヨーロッパその他の地域の工業企業、公益事業およびインフラストラクチャーに投資した。4 これらは、持分および国際的な投資ストラクチャーを管理する拠点としてのジュネーブの役割を先取りするものであった。
国際的なオート・ファイナンスへの統合は、ジュネーブの評判とネットワークを強化した。しかし同時に、それは世紀末に頻発した国際金融危機に金融センターをさらすことにもなった。ジュネーブの銀行家は、電信のおかげで情報がより速く伝わり、市場の相互連関がますます強まる環境の中で、一層複雑化するリスクを管理することを学ばなければならなかった。
要点。19世紀において、ジュネーブの銀行家は、フランスの大銀行の設立、外国債の引受シンジケートおよび国際的な金融会社の設立に参加した。このオート・ファイナンスへの統合は、金融センターを強化すると同時に、これを危機とソブリン債務不履行にさらすものであった。
注
- Fondation napoléon、「La fondation du Crédit lyonnais (6 juillet 1863)」（napoleon.org）：当初資本金2,000万フラン、額面500フランの株式40,000株。創設時の会長アンリ・ジェルマン（1824–1905）は2,150株を保有。353名の創業株主のうち、70名を超えるスイス人株主がおり、主としてジュネーブ、バーゼル、ヴィンタートゥール、シャフハウゼン、ローザンヌ、ベルンおよびチューリッヒの銀行家および株式仲買人であった。Wikipedia（英語版）、「Crédit Lyonnais」：1900年には総資産で世界最大の銀行。 ↩
- Wikipedia（英語版）、「Banque de Paris et des Pays-Bas」：1872年1月27日、Banque de Paris（1869年）とBanque de crédit et de dépôt des Pays-Bas（アムステルダム、1863年、Bischoffsheim家）の合併により設立。創設者には、Henri Bamberger、Adolphe-Ernest Fould、Eugène Goüin、Edouard Hentsch、Edmond JoubertおよびHenri Cernuschiが含まれ、Hentschはジュネーブの銀行の利益を代表した。 ↩
- Bank Underground（Bank of England）、「Rescuing a SIFI, Halting a Panic: the Barings Crisis of 1890」（2016年2月10日）：ベアリングスは1885年から1890年までの間に1億4,000万ポンドの投資をアルゼンチンに振り向けていた。1890年11月8日にリダーデール総裁と会談、1890年11月15日に1,710万ポンドの保証基金を公表、イングランド銀行から750万ポンドの貸付。Wikipedia（英語版）、「Ottoman Public Debt Administration」：オスマン帝国のヨーロッパ債権者に対する債務の元利払いのため1881年に設置された管理機関。 ↩
- Wikipedia（フランス語版）、「Association des banquiers privés suisses」：1890年に設立されたUnion financière de Genèveは、Groupement des banquiers privés genevoisの形で存続し、2013年12月まで活動した。 ↩
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