ファミリーオフィス
ファミリーオフィスとは、富裕な家族の事務の管理に特化した組織である。シングル・ファミリーオフィスは一つの家族のみに奉仕し、マルチ・ファミリーオフィスは複数の家族に奉仕する。後者はしばしば、独立系資産運用会社に近いモデルに資産承継計画のサービスを加えたものである。これらの類型の境界は時として曖昧であり、ジュネーブの多くの独立系資産運用会社はマルチ・ファミリーオフィスを名乗っている。
ファミリーオフィスのサービスは、ポートフォリオ運用にとどまらない。それには、しばしば複数の銀行、複数の国および複数の資産クラスに分散している資産全体の集約および報告、非上場投資、不動産投資およびオルタナティブ投資を含む運用会社と投資の選定および監視、外部の助言者と連携した相続計画および税務計画、家族のガバナンス、すなわち家族構成員間の関係、意思決定の規則および次世代の育成の組織化、慈善活動、ならびに住居、コレクションまたは旅行の管理といった個人的サービスが含まれる。
ファミリーオフィスは、調整と独立性へのニーズに応えるものである。資産が一定の閾値、しばしば数億フランとされる水準を超える家族は、商品を販売せず、サービス提供者を互いに競わせることのできる、全面的に自らに奉仕するチームを持つことから利益を得る。年間数百万フランに達し得るシングル・ファミリーオフィスの費用は、相当な資産水準を超える場合にのみ正当化される。
スイス法は、シングル・ファミリーオフィスの特殊性を考慮している。経済的または家族的なつながりを有する者の資産のみを運用する者は、金融機関法（FinIA）が定める認可要件に服さない。1この例外は、ファミリーオフィスが金融仲介者として行動する場合のマネーロンダリング防止法（AMLA）上の義務、および実質的支配者に関する透明性の義務を免除するものではない。
ジュネーブは、富裕な国際的家族の存在、銀行および専門的助言者の集積、国の安定性および生活の質により、ファミリーオフィスの欧州における主要な拠点の一つである。2ジュネーブは、チューリッヒ、ロンドン、ルクセンブルク、そしてますますアジアおよび湾岸の金融センターとの競争に直面している。最近の報道によれば、香港は2023年に2,700のファミリーオフィスを擁し、2025年末までにさらに200の誘致を目指していた。他方、ドバイ、アブダビおよびシンガポールは、大口資産の投資ビークルに税制上の優遇措置を提供している。3
注意。金融機関法がシングル・ファミリーオフィスに認める例外は、資産運用会社の認可に関するものである。それは、活動が金融仲介に当たる場合のマネーロンダリング防止義務、および実質的支配者に関する透明性の義務を免除するものではない。各構造について個別の法的分析を行わなければならない。
注
- FinIA（LEFin）第2条第2項a号。Schellenberg Wittmer, “Nouvelles règles pour trustees et family offices”（受託者およびファミリーオフィスに関する新規律）, 2020年1月のニュースレター, swlegal.com。 ↩
- ザンクト・ガレン大学銀行・金融研究所, Swiss Single Family Offices, 2024年6月4日公表の調査（Markus Schmid、Swiss Single Family Office AssociationおよびUBSと共同。unisg.ch）：同協会はスイスのシングル・ファミリーオフィスの数を250から300と推計している。招待された220のオフィスのうち70が回答した。この部門の純資産は控えめに見積もって約6,000億スイスフランとされる。オルタナティブ投資が伝統的資産クラスを上回っている。70%が同族企業を保有している。 ↩
- “Droits de succession : la Suisse rejette l’impôt de 50 % pour les personnes fortunées”（相続税：スイスは富裕層に対する50パーセント課税を否決）, netpublic.fr, 2025年12月1日。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。