家族ガバナンスと事業承継

家族のガバナンスは、ファミリーオフィスの最も価値ある貢献の一つであり、第B部で述べたジュネーブの財産管理（スチュワードシップ）の伝統が現代的な表現を見出す分野の一つである。役割、意思決定の規則および共有された価値を定める組織なしに、大規模な家族の資産が第三世代を超えて承継されることはまれである。¹

家族のガバナンスの手段は多様である。価値と規則を定める家族憲章、構成員を集めて重要な決定を行う家族評議会、戦略を定める投資委員会、若い世代のための教育プログラム、共有資産への参加および離脱に関する規則、ならびに紛争解決の仕組みである。これらの手段は、法的構造、すなわち持株会社、財団および信託、ならびに第V章でその要素を紹介した相続計画と組み合わされる。

ジュネーブの実務家は、銀行家、弁護士、受託者または専門のアドバイザーのいずれであれ、これらのプロセスにおいて家族を支援している。彼らは、異なる文化と国の多くの家族との間で得た、比較の視点に立つ経験と、微妙な議論を円滑にする中立性をもたらす。今後数十年にわたって相当な規模となる世代間の資産移転により、この支援は金融センターの主要な業務分野となるであろう。

同族企業の承継は特有の問題を提起する。所有、経営およびガバナンスの分離、外部経営者の登用、離脱を望む構成員に提供される流動性、および承継に対する課税は、いずれも長期的な計画を必要とする。とりわけコモディティ取引および時計製造の分野で国際的な同族企業の本社を擁するジュネーブは、この分野において定評ある専門性を有している。

設例。ある家族が、3億スイスフランと評価される企業と1億スイスフランの金融資産を所有している。第三世代の構成員12人からなる三つの家系が所有を分け合っている。ガバナンスがなければ、配当、投資、売却、外部経営者の任命といったあらゆる決定に、利害の異なる12人の同意が必要となる。家族憲章、選出された3人の構成員からなる家族評議会、および所定の価格で持分を買い戻す仕組みにより、数週間以内に決定を行い、離脱を望む構成員に出口を提供することが可能となる。数字は架空のものである。

注

1. 「shirtsleeves to shirtsleeves in three generations」（3代で元の木阿弥）という言い回しは20世紀初頭に現れ、しばしばAndrew Carnegieに帰せられるが、その著作には見られない。Roy WilliamsおよびVic Preisser（Preparing Heirs, 2003）が引用する承継の70パーセントの失敗率は、1924年から1984年までのイリノイ州の製造業企業200社に関するJohn Ward（1987）の研究に由来し、その「失敗」の定義には売却および買収が含まれる。Westreichによる批判的分析（westreich.substack.com, “Do Rich People Really Lose Their Wealth in Three Generations?”）参照。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。