数字で見る集約：KPMGの年次調査
前節までに述べた傾向は、KPMGが毎年スイスのプライベートバンクについて行っている調査の数字に読み取ることができる。2025事業年度は、相反する二つの動き、すなわち過去最高の預り資産と収益性の低下を併せ持っている。調査対象の68機関は過去最高の3兆5,000億スイスフランを運用し、純新規資金は960億スイスフランで3分の1以上増加したが、そのうち350億スイスフランは買収および合併によるものであった。営業収益は216億スイスフランに達したものの、増加率はわずか1.5パーセントにとどまり、他方で経費率の中央値は75.6パーセントから78.2パーセントに悪化した。1
規模別の減少の分布は直感に反する。最も打撃を受けたのは中規模機関であり、利益は約46パーセント減少したのに対し、大手は6パーセント、小規模機関は5パーセントの減少にとどまった。その説明は、居心地の悪い中間的な位置にある。これらの銀行は、複雑な越境業務に見合った規模の海外拠点および管理組織を維持しながら、そのコストを吸収できるだけの資産量を有していない。一つの市場と一つの顧客基盤に集中する小規模機関は応分の負担を負い、大手はその負担を数千億の資産に分散させている。2
集中化の動きは着実なペースで続いている。スイスのプライベートバンクの数は、2010年の156行から2025年半ばには83行に減少し、2025年中に85行から80行へ、さらに2026年5月末には79行となった。20年来この業界を追ってきた専門家は、2030年末までにさらに15から20の機関が吸収または転換により姿を消すと見積もっている。あらゆる規模の金融機関を擁するジュネーブ金融センターにとって、この予測は、中間的な機関が直面している問題が、選択しなければならないか否かではなく、いつ選択するかであることを意味する。
最後の一つの数字が、技術をめぐる議論に光を当てる。2025年に人工知能に50万スイスフランを超える投資を行ったスイスのプライベートバンクはわずか18パーセントであり、この割合は2026年には30パーセントに達すると見込まれている。また、調査対象機関の76パーセントは、これらの投資による節約効果が12か月以内に2パーセント以下にとどまると予想していた。したがって、デジタル・トランスフォーメーションをめぐる言説と実際に投じられた金額との乖離は測定可能であり、これらのツールに期待される生産性の向上が複数の事業年度をかけて実現することを裏付けている。
注
- KPMG Switzerland, プレスリリース “Banques privées suisses : des actifs sous gestion record, mais baisse de la rentabilité”（スイスのプライベートバンク：過去最高の預り資産、しかし収益性は低下）, 2026年6月（kpmg.com/ch）、および同日付Allnews：調査対象のプライベートバンク68行、2025年の預り資産3兆5,000億スイスフラン、純新規資金960億スイスフラン（3分の1増）、うち市場パフォーマンスによるもの810億スイスフラン、非有機的成長によるもの350億スイスフラン。営業収益216億スイスフラン（3億2,100万スイスフラン増、すなわち1.5%増）。経費率の中央値は75.6%から78.2%へ。利益の減少は大手銀行で6%、中規模機関で46%、小規模機関で5%。2025年に人工知能に50万スイスフランを超える投資を行った銀行は18%で、この割合は2026年に30%に達する見込みであり、調査対象機関の76%は12か月以内の節約効果を2%以下と予想している。 ↩
- Christian Hintermann（KPMG）, “Entre 15 et 20 banques privées suisses disparaîtront d’ici à fin 2030”（2030年末までにスイスのプライベートバンク15行から20行が姿を消す）, Allnews：2025年半ばのプライベートバンクは83行（2010年は156行）で、大規模機関8行、中規模機関25行、小規模機関50行に分かれる。中規模銀行は「しばしば複数の外国に拠点を有する」一方、「大手8行からは程遠い」。最大手8行はそれぞれ1,000億スイスフラン超を運用している。数年間の停滞の後、合併・買収が再開し、2024年のJ. Safra SarasinによるSaxo Bankの買収などが行われた。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。