ファミリーオフィスに認可またはSRO加入が必要な場合

ファミリーオフィスがスイスで認可を必要とするかどうかは、誰の資産を運用し、どのようなサービスを提供するかに依存する。一つの家族に奉仕するか複数の家族に奉仕するかの区別が中心となるが、結論を決めるのは各案件の詳細であり、誤った評価は重大な結果をもたらし得る。

金融機関法

金融機関法（FinIA）の下では、業として顧客のために資産を運用する者は、原則として、ポートフォリオ・マネージャーとして、又は信託の資産を運用する場合には受託者として、スイス金融市場監督機構（FINMA）の認可を必要とする。同法は、経済的又は家族的なつながりを有する者のためにのみ資産を運用する者を適用除外としている。したがって、一つの家族とその関連ストラクチャーにのみ奉仕するシングル・ファミリーオフィスは、ライセンス要件の適用範囲外となることがある。この適用除外は狭く解釈されており、サービスの対象となる者の範囲、関係する家族関係、及びオフィスの所有形態は、慎重に文書化すべきである。

マルチ・ファミリーオフィス

オフィスが互いに関係のない複数の家族のために資産を運用するようになると、通常は第三者のために行動することになり、その活動に応じて、通常はポートフォリオ・マネージャー若しくは受託者として、又は場合によっては別のライセンス区分の下で、認可を必要とする。ポートフォリオ・マネージャー及び受託者は、FINMAが認可した監督機関による継続的な監督に服する。認可には、とりわけ適切な組織、有資格の経営陣、最低資本、リスク管理及びコンプライアンス機能が必要である。金融サービス法（FinSA）は、情報提供、適合性及び文書化の義務など、顧客に対する行為義務を付け加えている。

マネー・ローンダリング防止規則

マネー・ローンダリング防止法（AMLA）は金融仲介業者に適用され、この用語は、資産運用、資産の受入れ又は保管、及び一定の支払サービスを含む様々な活動を対象とする。金融仲介業者は、契約当事者を確認し、実質的支配者を特定し、異常な取引を解明し、記録を保存し、根拠のある疑いをスイス・マネー・ローンダリング報告事務所に報告しなければならない。シングル・ファミリーオフィスが金融仲介業者に該当するかどうかは、その活動及びサービスの対象となる者に依存し、その答えは金融機関法の下での答えと常に同じとは限らない。

SROへの加盟

特定のライセンスの下でFINMAの直接の監督を受けない金融仲介業者は、原則として、FINMAが承認した自主規制機関（SRO）に加盟することによって、マネー・ローンダリング防止義務を履行する。SROは規則を定め、監査を実施し、制裁を科すことができる。加盟には、研修を受けた職員及び書面化された手順を含め、デューデリジェンス義務を実施できる内部組織が必要である。

実務上有効な対応

• 文書化された規制上の分析を当初に行っておけば、選択した地位が正しい理由を当局及び銀行に示すことができる。
• 定期的な再評価は、オフィスが新たな顧客やサービスを引き受ける際に必要となる。
• 銀行の期待として、口座開設前にオフィスの規制上の地位についての明確な証拠が求められることが多い。

Ressos Legalによる支援

筆者は、ファミリーオフィスに対し、スイスの金融市場法及びマネー・ローンダリング防止法上の規制上の地位について助言し、ライセンス申請及びSROへの加盟に同行している。初回の相談については筆者に連絡されたい。

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。