2024年の改正

2004年の保険監督法（VAG）は、2016年の意見聴取手続に始まり、2022年3月18日の連邦議会による改正法の採択で終わったプロジェクトにおいて改正された。改正法および改正後の命令は、2024年1月1日に施行された。¹ 改正には四つの主要な目的があった。第一に、保険契約者の保護の必要性に応じて監督を差異化すること、第二に、保険会社のための再建手続を導入すること、第三に、保険仲介者に関する規則を現代化すること、第四に、イノベーションを促進することである。改正はまた、スイス・ソルベンシー・テスト（SST）の本質的要素を命令に移し替え、2018年の金融サービス法（FinSA）に沿って業務遂行に関する規則を調整した。FinSAは保険商品をその適用範囲から除外していたのである。

監督の差異化は、プロの保険契約者は消費者と同じ保護を必要としないという考え方に基づいている。大企業、公的機関、年金基金または他の保険会社など、顧客がもっぱらプロの保険契約者である保険会社は、たとえば拘束資産や事業計画の承認に関する一定の要件を免除されうる。² すでにより緩やかな制度に服していた再保険会社およびキャプティブ保険会社は、この論理に自然に適合する。この手法は、スイスの保険監督を、金融サービス法の顧客区分や、欧州法における大規模リスクと大衆リスクの区別に近づけるものである。これは、本部第V章で検討するバーゼルの医薬品・化学グループのキャプティブにとって実務上重要である。

イノベーションに関する規定は、保険契約者の保護が他の手段によって、たとえば事業量や顧客の種類を限定することによって確保されることを条件として、スイス金融市場監督機構（FINMA）が革新的なビジネスモデルを有する保険会社の全部または一部を監督から免除することを認めている。³ この規定は、パラメトリック保険、P2Pモデルおよびデジタル販売プラットフォームといった保険テクノロジーの発展に応えるものである。それはまた、数年前に銀行令に基づくフィンテック免許およびサンドボックスが導入されていた銀行部門の経験を反映している。保険サンドボックスが重要な活動を生み出すかどうかは、今後を見守る必要がある。2024年以降の最初の数年間において、免除を受けたビジネスモデルの数は少なかったようである。⁴

改正のもう一つの要素は、業務遂行に関するものである。改正法は、いわゆる適格生命保険、すなわちユニットリンク型およびインデックスリンク型の保険契約のように、保険契約者が投資リスクを負担する投資的性格を有する生命保険商品について、情報提供、適合性および文書化の義務を導入した。こうした商品について、保険会社は重要情報文書を提供し、顧客の知識と経験を考慮して、商品が顧客にとって適合的であるかどうかを審査しなければならない。⁵ これらの規則は、EUの保険販売指令およびPRIIPs規則が投資家保護規則を保険型投資商品に拡張したのと同様に、投資型生命保険の販売をFinSAの基準に近づけるものである。これらは、第III章で論じる生命保険ラッパーを用いたプライベート・クライアント事業に直接関係する。

注

1. 2022年3月18日の保険監督法改正（AS 2023 …）、2024年1月1日施行。2020年10月21日の連邦参事会の教書（BBl 2020 8967）。2023年改正の保険監督令（AVO）。出典は要確認。 ↩
2. 改正後のVAG第30a条（プロの保険契約者の定義）およびプロの保険契約者のみを対象とする保険会社に対する監督要件の軽減に関するVAG第30b条以下。対応するAVOの規定。条番号は要確認。 ↩
3. 革新的ビジネスモデルに対する免除（保険サンドボックス）に関する改正後のVAG第2条第3項および対応するAVOの規定。現状および条番号は要確認。 ↩
4. 2024年以降の革新的保険ビジネスモデルに対する免除の利用状況については、FINMAの2024年および2025年の年次報告書を参照。現状は要確認。 ↩
5. 改正後のVAG第39a条～第39k条（適格生命保険に関する行為規則：重要情報文書、適合性審査、文書化、利益相反および報酬の開示）。対応するAVOの規定。条番号は要確認。 ↩

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