保険監督者国際機構
保険監督当局が国際的に組織化されたのは、銀行監督当局より遅かった。保険業は長く国内的な性格を持ち、銀行業より波及の起こりにくいものとみなされていたため、国境を越える協力を求める圧力はほとんどなかった。この認識は1990年代初頭に変化した。国際的な保険グループと、19世紀以来スイス企業が主導的な役割を果たしてきた再保険市場の成長により、監督当局は情報を交換し、共通の原則について合意する必要に迫られたのである。保険監督者国際機構（IAIS）は1994年に設立された。その事務局は当初、米国の全米保険監督官協会（NAIC）が受け入れていたが、1998年にバーゼルの国際決済銀行（BIS）に移転した。1
金融安定理事会（FSB）と同様、IAISはバーゼルを所在地とするスイス法上の社団である。その構成員は約140か国、約200の法域の保険監督・規制当局であり、構成員の範囲はバーゼル銀行監督委員会やFSBよりもはるかに広い。2 2015年までは、保険会社その他の業界関係者はオブザーバーとしてIAISに参加でき、その予算に拠出していた。業界が基準設定に過大な影響力を持っているとの批判を受けて下されたオブザーバー資格廃止の決定は、IAISを構成員が資金を負担する公的当局の社団へと変えた。利害関係者との協議は、現在では市中協議と対話会合を通じて行われている。構成員の総会は執行委員会を選出し、執行委員会は、政策策定、実施・評価、マクロプルーデンス事項および予算に関する各委員会の支援を受けて社団の作業を指揮する。3
IAISの中心的な基準は、保険コア・プリンシプル（Insurance Core Principles）（ICPs）である。2000年に最初に採択され、2011年と2019年に全面的に改訂されたICPsは、実効的な保険監督制度の不可欠な要素を定めている。4 それは、監督当局の目的、権限および独立性、免許、人の適格性、支配権の変更、コーポレート・ガバナンス、リスク管理および内部統制、評価、投資、資本の充実、仲介者、業務行為、グループ全体の監督、マクロプルーデンス監督、破綻処理、ならびに金融犯罪の防止を対象とする。ICPsは、国際通貨基金（IMF）と世界銀行が金融セクター評価プログラム（FSAP）において保険監督を評価する際の基準となっている。その構成は、原則、基準およびガイダンスという階層に従っており、実効的な銀行監督のためのバーゼル・コア・プリンシプルに類似している。
国際的に活動する保険グループの監督のための共通枠組み（ComFrame）は、複数の法域で事業を営む大規模な保険グループについて、要件の追加的な層を加えるものである。IAISは2010年にその作業を開始し、2019年11月にこれを採択した。ComFrameは、国際的に活動する保険グループを特定するための基準、グループ全体のガバナンスとリスク管理に関する要件、ならびに監督カレッジと危機管理グループを通じた監督当局間の協力の手続を定めている。ComFrameはICPsの本文に統合されており、国際的に活動するグループの監督当局は、一般的な原則を個別のComFrame基準とあわせて適用する。5
IAISの最も野心的で、かつ最も論争の多いプロジェクトは、保険資本基準（ICS）であった。その目的は、銀行に関するバーゼルの自己資本基準と機能面で同等の、国際的に活動する保険グループのための資本の充実度に関する共通のリスクベースの尺度を創設することにある。このプロジェクトは、保険の資本規制が非常に異なる方向に発展してきたという困難に直面した。欧州連合（EU）は市場整合的なソルベンシーIIを、スイスはスイス・ソルベンシー・テスト（SST）を適用しているのに対し、米国は州ベースのリスクベース資本規則と、グループ内の法人の所要資本を合算するグループ資本計算に依拠している。2020年に始まったモニタリング期間を経て、IAISは2024年12月にICSを所要資本として採択した。6 同時にIAISは、米国が策定した合算手法（Aggregation Method）はICSと同等の結果をもたらすと結論づけた。したがって、これを適用する法域は、同基準を同等の方法で実施しているものとみなされることになる。批判者はこの結論を政治的妥協とみなしたが、支持者はこれを最大の保険市場を枠組みにとどめておくための代償とみなした。7
2019年11月に採択され2020年から実施されている保険セクターにおけるシステミック・リスクの評価と軽減のための包括的枠組み（Holistic Framework）は、保険におけるシステミック・リスクについての考え方の転換を反映している。個々のグローバルなシステム上重要な保険会社を指定し、より高い要件を課す従前の手法は、システミック・リスクは特定の企業の規模と相互連関性から生じると想定していた。包括的枠組みは、このようなリスクはセクター全体にわたる活動と共通のエクスポージャーからも生じ得るとの見解に立つ。それは、強化された監督上の政策措置、グローバルなモニタリングの取組み、および構成法域間の実施の一貫性の評価を組み合わせたものである。8 その実施を検証した後、FSBは2022年12月、グローバルなシステム上重要な保険会社の年次の特定を廃止することを決定したが、これを復活させる可能性は留保した。
スイスの金融センターにとって、IAISは特別な重要性を有している。スイスには世界最大級の保険・再保険グループのいくつかが本拠を置いているからである。スイス金融市場監督機構（FINMA）はIAISの作業に参加し、スイスのグループに関する監督カレッジの議長を務め、またはこれに参加している。旧連邦私保険局が2006年から導入し、2011年以降拘束力を有するスイス・ソルベンシー・テストは、ソルベンシーIIがまだ策定中であった時期に、リスクベース資本に関する国際的な議論に影響を与えた。9 本書第I部は、バーゼルとその地域の保険・再保険業を詳細に検討している。本章の文脈においては、Swiss Re、Zurich、Helvetia、Baloiseその他のスイスのグループの監督当局が適用する基準が、Baloiseと同じ都市に所在地を置く社団によって部分的に形作られていることを指摘すれば足りる。Baloiseは2025年、Helvetiaと統合し、バーゼルに本社を置くグループとなることに合意した。10
注
- 1994年のIAISの設立および1998年の事務局のバーゼルのBISへの移転については、IAISウェブサイトのIAIS, "About the IAIS"およびIAISの年次報告書を参照。日付は要確認。↩
- IAIS By-Laws（改正後のもの）。IAISウェブサイトおよびその最新の年次報告書による構成員数。数値は要確認。↩
- 2015年のオブザーバー資格の廃止およびIAISのガバナンス構造（総会、執行委員会、各委員会）については、2014年および2015年のIAISプレスリリースならびにIAIS By-Lawsを参照。要確認。↩
- IAIS, Insurance Core Principles and Common Framework for the Supervision of Internationally Active Insurance Groups、2019年11月採択、その後の改正を含む。2000年、2003年および2011年のICPsの旧版。要確認。↩
- IAIS, ComFrame、2019年11月14日にアブダビで開催されたIAIS年次総会において採択、ICPsに統合。日付および場所は要確認。↩
- 保険資本基準の採択に関する2024年12月のIAISプレスリリース。ICSバージョン2.0の5年間のモニタリング期間（2020年～2024年）については、IAIS, Insurance Capital Standard: Version 2.0 for the Monitoring Period、2019年11月を参照。状況は要確認。↩
- 合算手法の同等性評価に関するIAISの2024年11月／12月の最終決定。状況は要確認。↩
- IAIS, Holistic Framework for Systemic Risk in the Insurance Sector、2019年11月。IAIS, 年次Global Insurance Market Report（GIMAR）。要確認。↩
- 2006年から試行的に導入され2011年から拘束力を有するスイス・ソルベンシー・テストと、そのソルベンシーIIとの関係については、SSTに関するFINMAの刊行物、ならびに改正後の保険監督法（VAG）および保険監督令（AVO）を参照。要確認。↩
- 2025年4月に発表され、同年中にバーゼルを所在地とするHelvetia Baloise Holdingとして完了したHelvetiaとBaloiseの合併については、両社のプレスリリースを参照。状況は要確認。↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。