スイスの保険会社とバーゼルのプレーヤー

スイスの保険グループは、国境を越えるラッパー市場において際立った役割を果たしてきた。Swiss Lifeは、プライベート・プレースメント事業に特化した保険会社をリヒテンシュタイン、ルクセンブルクおよびシンガポールで運営していた。Baloiseは、第D部および本部第一章でその歴史を検討したバーゼルのグループであり、長年にわたりルクセンブルクおよびリヒテンシュタインに生命保険会社を保有し、近隣諸国の顧客にユニットリンク型保険契約を販売している。他のスイスのグループも、時期を異にして同様の戦略をとった。BaloiseとHelvetiaの合併によって形成されたグループにおけるこれらの事業単位の位置付け、および国境を越える生命保険事業に関する合併後のグループの決定については、最新の年次報告書に照らして検討すべきである。¹

スイスのグループがこの事業を外国子会社を通じて営んできた理由は、スイスの保険会社に欧州パスポートがないことにある。スイスは欧州共同体との間で1989年に遡る元受損害保険に関する協定を締結しており、同協定は相互承認に基づき保険会社が支店を設置することを認めている。生命保険は対象とされていないため、スイスの保険会社はスイスから国境を越えて欧州連合（EU）に生命保険契約を販売することができない。したがって、EUの保険契約者にサービスを提供しようとするスイスのグループは、欧州経済領域（EEA）の加盟国で設立された保険会社を通じて行動しなければならない。²

スイス国内では、スイスの保険会社は、一時払保険料および定期払保険料のユニットリンク型保険契約を提供しており、その中にはスイスの資産運用会社が運用する内部ファンドを伴う保険契約も含まれる。スイスに居住するプライベート・クライアントにとって、これらの保険契約は主として第3の柱bに基づく年金貯蓄および相続計画の手段である。その税務上の利点はフランスやイタリアの同等の保険契約よりも狭く、一時払保険料に対する連邦印紙税がその魅力をさらに減じている。したがって、国内顧客向けのラッパー商品のスイス市場は、スイスのグループが外国子会社を通じてサービスを提供する国境を越える市場よりも小さい。

この事業に対するバーゼルの寄与は、保険会社のみに基づくものではない。バーゼルのプライベートバンクおよび大手銀行のバーゼル拠点は、長年にわたり、ルクセンブルクおよびリヒテンシュタインの保険契約において保有されるポートフォリオのカストディアンおよび資産運用会社として機能してきた。バーデン＝ヴュルテンベルク州およびアルザスに顧客を有するバーゼルの弁護士および受託者は、ドイツおよびフランスの計画における保険契約の利用について助言している。統計は都市別に区分されていないため、スイスのラッパー事業におけるバーゼルの正確なシェアは測定できず、いかなる数値も推測にとどまる。言えることは、この手段が、二つの大きな隣接市場から近い距離に、保険会社、プライベートバンクおよび国境を越える助言業務を兼ね備える金融センターの特性に適合しているということである。³

注

1. リヒテンシュタインおよびルクセンブルクにおけるスイスの保険グループの国境を越える生命保険子会社については、Swiss Life、BaloiseおよびHelvetiaの年次報告書を参照。BaloiseとHelvetiaの合併については、本部第I章を参照。合併後のグループの国境を越える生命保険事業の現在の構造は要確認。現状は要確認。 ↩
2. 生命保険以外の元受保険に関する1989年10月10日のスイス連邦と欧州経済共同体との間の協定（SR 0.961.1）。同協定は損害保険のみを対象とする。要確認。 ↩
3. 国境を越えるラッパー事業におけるスイスの個々の都市のシェアに関する公式統計は、筆者の知る限り存在しない。この記述は、第D部および第E部で述べたバーゼル金融センターの構造に基づく定性的評価である。要確認。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。