シンプリー・セーフとエコシステムの実験

2016年、BaloiseはSimply Safeの名の下に戦略を開始した。この戦略は、グループの簡素化、収益性の向上、そして保険のデジタル変革に向けた会社の準備を目的としていた。同戦略は、キャッシュ創出、新規顧客数、そして資本効率の高い（キャピタル・ライト）事業からの利益の割合について目標を設定した。¹2022年から2025年を対象として発表された第二段階は、成長と、いわゆるエコシステムにより大きな比重を置いた。Baloiseは、エコシステムを通じて、顧客が保険のことを考える前に顧客に到達することを目指していた。

エコシステム構想は、Baloiseの戦略の最も特徴的な要素であった。その前提は、保険は次第に、日常生活の主要な領域、特に住居とモビリティをめぐるより広範なサービスの一部として販売されるようになるというものであった。住居を探し、自動車を購入し、あるいは引越しを手配する顧客は、Baloiseまたはそのパートナーが提供するサービスに出会い、保険はこれらのサービスに組み込まれることになる。²Baloiseはスタートアップやプラットフォームに投資し、デジタル企業の持分を取得し、コーポレート・ベンチャー・ファンドを設立した。また、ドイツのデジタル保険会社FRIDAYを、直接的なデジタル販売の実験場として運営した。

エコシステム戦略の結果は投資家を失望させた。投資は期待された保険顧客の流入を生まないまま費用と損失を生じさせ、他方で中核事業は、保険金支払いの増加と、2022年および2023年の金利上昇期における投資損失に苦しんだ。Baloiseの株価は、数年にわたりスイスの競合他社の株価を下回った。³2024年、グループは経営陣を交代させ、エコシステム活動を縮小し、改めて中核の保険事業とコスト規律に焦点を当てる戦略の見直しを発表した。⁴

エコシステムの実験は、Baloiseにとどまらない教訓を含んでいる。2010年代、欧州全域の保険会社は、プラットフォームやサービスを通じて顧客に近づくことで、自社商品のコモディティ化から逃れようとした。成功した例は少ない。その理由の一部は、顧客が住居を見つけてくれた会社から保険を購入することを望まなかったことにあり、また一部は、プラットフォームを支配するテクノロジー企業が保険会社と顧客関係を共有することに関心を持たなかったことにある。バーゼル金融センターにとっての教訓は、保険会社の比較優位はリスクの価格付けと資本の管理にあり、隣接事業への多角化にはこれらの強みとの明確な関連が必要であるということである。

注

1. Simply Safe戦略（2016年～2021年）およびその後継であるSimply Safe: Season 2（2022年～2025年）については、Baloise Holding AGの年次報告書および投資家向けプレゼンテーションを参照。要確認。 ↩
2. 不動産プラットフォーム、モビリティ・サービスおよびスタートアップへの投資を含む、Baloiseの住居（Home）およびモビリティ（Mobility）のエコシステムについては、2021年～2023年のBaloise Holding AGの年次報告書およびキャピタル・マーケッツ・デーのプレゼンテーションを参照。要確認。 ↩
3. 2021年～2024年におけるスイスの同業保険会社と比較したBaloiseの株価推移については、SIX Swiss Exchangeの株式市場データおよび同時期の金融報道を参照。数値は要確認。 ↩
4. 2024年のBaloiseにおける最高経営責任者の交代と、エコシステム活動の縮小を含む同年に発表された戦略調整については、2024年のBaloise Holding AGのメディアリリースを参照。現状は要確認。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。