サービスとしての個人資産管理

バーゼルの門閥が長らく自らとその親族のために行ってきた家族資産の管理は、19世紀に、プライベートバンクが顧客に提供するサービスとなった。資産を専門的に管理してもらいたいと望む家族は、それをプライベートバンクに委ねることができた。プライベートバンクは、その証券を保護預りし、収益を回収し、余剰を投資し、証券の売買について助言し、定期的に計算書を提出した。プライベートバンクは、その権限と義務を定める委任に基づき、家族の代理人として行動した。

資産運用の委任は、スイス債務法（CO）の委任に関する規定によって、また2020年以降は金融サービス法（FinSA）および金融機関法（FinIA）によって規律されている。これらの法律は、金融サービス提供者に情報提供、適合性、文書化および忠実の義務を課し、独立系資産運用会社を認可と監督の対象としている。¹ 資産運用に関する現代の規制は、19世紀のプライベートバンカーが職業倫理と自己利益の問題として遵守していた義務を法典化したものである。

資産運用は20世紀にスイスのプライベートバンクの中核業務となり、スイスを世界最大のクロスボーダー資産運用の中心地とした。第E部では、現代の資産運用業界、その顧客、その規制、そして銀行秘密の終焉後のその変容を検討する。その起源は、他者のために資産を管理する前に自らのために資産を管理することを学んだ、バーゼル、ジュネーブおよびチューリッヒの門閥家族とプライベートバンクにある。

注

1. CO第394条以下（委任）；FinSA（SR 950.1）第7条以下（行為規則）；FinIA（SR 954.1）第17条以下（ポートフォリオ・マネージャー）。いずれも経過期間を伴い2020年1月1日から施行。要確認。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。