年金基金と機関投資家

ロシュ、ノバルティスおよびバーゼル＝シュタット州（カントン）の年金基金をはじめとするバーゼル地域の年金基金は、同地域最大級の機関投資家である。これらは数十万人の現役および元従業員の退職貯蓄を管理しており、その資産は数百億フランに達する。これらの年金基金は、直接または外部の資産運用会社を通じて、スイス国内外の債券、株式、不動産、プライベート・エクイティ、インフラその他の資産に投資している。¹

州の職員、大学、病院その他の公的機関の職員を被保険者とするバーゼル＝シュタット州の年金基金は、スイス最大級の公的年金基金の一つである。その積立状況、投資戦略および約束し得る年金給付は、州政治において繰り返し取り上げられる論点である。債券利回りを低下させた2010年代の低金利により、年金基金は転換率と約束した年金を引き下げざるを得ず、それは加入者の退職所得に影響を及ぼした。

年金基金はバーゼルの銀行および資産運用会社にとって重要な顧客であり、これらの銀行および資産運用会社はその資産の一部を運用し、カストディ・サービスを提供し、投資戦略について助言している。年金基金はまた、スイス内外の企業の株主として議決権を行使する。2013年の高額報酬反対の国民発議以来、スイスの年金基金は、スイスの上場企業の株式について加入者の利益のために議決権を行使することを義務付けられている。これにより年金基金は、バーゼルの製薬グループをはじめとする企業のガバナンスへの積極的な参加者となった。²

注

1. バーゼル地域の年金基金（ロシュ、ノバルティスおよびバーゼル＝シュタット州の年金基金）およびその資産については、各基金の年次報告書を参照。要確認。 ↩
2. スイスの上場企業において被保険者の利益のために議決権を行使するスイスの年金基金の義務（連邦職域年金法（BVG）第71a条および第71b条、従前は過剰報酬禁止令）については、SR 831.40を参照。要確認。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。