流動性と2023年の教訓
銀行の流動性、すなわち預金者が資金を引き出す際に債務を履行する能力は、流動性令（LiqO）によって規律されている。同令はバーゼル委員会の二つの流動性基準を実施している。流動性カバレッジ比率は、30日間のストレス期間における正味資金流出をカバーするのに十分な適格流動資産の保有を銀行に求め、安定調達比率は、長期資産を安定的な資金源で賄うことを銀行に求めている。1
クレディ・スイス（Credit Suisse）の破綻は、これらの基準が、銀行が数日のうちに流動性を失うことを防げなかったことを示した。クレディ・スイスは破綻の直前まで流動性カバレッジ比率を満たしていたが、2022年10月および2023年3月の預金流出は基準の前提を上回った。デジタルバンキングにより顧客はかつてない速さで預金を引き出すことができ、ソーシャルメディアは取付けを加速させる噂を広めた。スイス国立銀行（SNB）は担保と引換えに流動性支援を提供したが、クレディ・スイスには国立銀行が受け入れ得る種類の担保が十分になかった。
2023年の教訓は、流動性制度を強化する提案につながった。連邦参事会は、危機時に国立銀行が連邦保証の下でシステム上重要な銀行に流動性を提供できる公的流動性バックストップを法律に定めること、および中央銀行の流動性の担保となり得る資産をより多く準備することを銀行に求めることを提案した。バーゼル委員会は、米国のシリコンバレー銀行の破綻およびクレディ・スイスの破綻を含む2023年の銀行混乱の教訓を検討し、国際的な流動性基準の調整を検討した。2
注
- 2012年11月30日の銀行および証券会社の流動性に関する命令（流動性令、LiqO、SR 952.06）、流動性カバレッジ比率および2021年7月以降は安定調達比率を実施。要確認。 ↩
- 銀行法に定められる公的流動性バックストップ（PLB）の提案および2023年の銀行混乱の教訓に関するバーゼル委員会の作業（2023年10月の報告書）については、連邦財務省および国際決済銀行（BIS）の公表資料を参照。要確認。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。