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実施の乖離：EU、英国と米国

2017年12月の合意は、各加盟法域の法への置換えを必要とした。バーゼルのコンセンサスが脆弱であることが判明したのは、この段階においてである。日本、香港、シンガポールおよびオーストラリアを含むいくつかのアジアの法域は、合意されたスケジュールに概ね沿って、2023年または2024年にパッケージの大部分を実施した。スイスは2025年1月1日にこれに続いた。しかし、西側の三大法域は、時期と内容の両面で足並みを乱した。1

欧州連合（EU）は、CRR3として知られる規則（EU）2024/1623と、CRD VIとして知られる指令（EU）2024/1619を通じてこのパッケージを採択し、これらは2024年6月に公表された。CRR3の大部分の規定は2025年1月1日から適用されている。しかし、EUは数多くの経過措置を導入しており、その中には、資本フロアの適用上、格付のない事業法人向けエクスポージャーおよび低リスクの住宅ローンを一時的に有利に取り扱う措置が含まれる。新たな市場リスク規則の適用は、委任法により2026年に延期され、その後の提案によれば2027年に延期されることとされた。2欧州銀行監督機構（EBA）を含む何人かの観察者は、これらの経過規定が相当期間にわたりバーゼル基準から乖離していると指摘している。

英国では、健全性規制機構（PRA）が「バーゼル3.1」の名称でこのパッケージを実施している。PRAは、ほぼ最終版の規則を2023年12月と2024年9月の2回に分けて公表した。実施日は、まず2025年から2026年へ、さらに2027年1月1日へと複数回延期されたが、資本フロアの移行期間が短縮されたため、完全実施は引き続き2030年と見込まれている。PRAは、これらの延期を主として米国の不確実なスケジュールとの整合性を維持する必要性によって正当化した。3

米国は最も不確実な事例であった。2023年7月、連邦準備制度、連邦預金保険公社および通貨監督庁は、一般に「バーゼルIIIエンドゲーム」と呼ばれる規則案を提案した。この規則案は、大手銀行の所要自己資本を大幅に引き上げ、資産1,000億ドル超のすべての銀行に拡大リスクベース手法を適用するものであった。業界からの強い反対と議会議員からの公然たる批判を受けて、連邦準備制度の監督担当副議長は2024年9月、各機関が引上げ幅を大幅に縮小した規則案を再提案すると発表した。42025年1月の政権交代後、各機関は、強化された補完的レバレッジ比率の再調整とあわせて、規則案の根本的な見直しを示唆した。2026年秋時点における米国での実施状況は要確認である。5

これらの乖離は、バーゼル・プロジェクトの核心に触れるものである。1988年の合意は、所要自己資本の低い外国銀行との競争に対する米国の懸念から生まれた。40年後、欧州と英国の当局は、自国の銀行が米国の競合他社に対して不利になるかもしれないという懸念から、同じ理由で自らの実施を遅らせている。バーゼル銀行監督委員会は、その構成員が完全で、適時の、かつ一貫した実施を期待していることを何度も再確認してきたが、その期待を強制する手段を持たない。6

注

  1. Basel Committee, Implementation of Basel Standards: A Report to G20 Leaders on Implementation of the Basel III Regulatory Reforms（毎年公表）および採用状況に関する同委員会の進捗報告書。現状は要確認。 ↩
  2. 規則（EU）No 575/2013を改正する2024年5月31日の規則（EU）2024/1623（CRR3）および2024年5月31日の指令（EU）2024/1619（CRD VI）。トレーディング勘定の抜本的見直し（FRTB）の適用日を延期する欧州委員会の委任法。現状は要確認。 ↩
  3. バーゼル3.1の実施に関するPrudential Regulation Authority, Policy Statements PS17/23（2023年12月）およびPS9/24（2024年9月）、ならびに実施日の2027年1月1日への延期に関するその後のPRAの発表。現状は要確認。 ↩
  4. 共同規則制定案告示、Regulatory Capital Rule: Large Banking Organizations and Banking Organizations with Significant Trading Activity, 88 Fed. Reg. 64028（2023年9月18日）、監督担当副議長Michael S. Barrの2024年9月10日の講演。要確認。 ↩
  5. 2025年1月以降の米国の監督機関の立場と自己資本規則の再提案については、2025年および2026年の連邦準備制度理事会その他の機関の声明を参照。現状は要確認。 ↩
  6. 例えば、2024年および2025年に発出された声明を含め、バーゼルIIIの完全かつ一貫した実施への期待を再確認するGHOSのプレスリリースを参照。要確認。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。

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