ヘルシュタット、フランクリン・ナショナルと委員会の設立
同委員会設立の直接の契機は、国際的に活動する銀行の監督の欠缺を露呈させた1974年の一連の銀行破綻であった。1974年6月26日、ドイツ連邦銀行監督庁は、ケルンのBankhaus I.D. Herstattの免許を取り消した。同行は中規模の個人銀行であり、外国為替において巨額の損失を伴うポジションを積み上げていた。閉鎖はドイツの営業日の終了時に行われたが、その時点でヘルシュタット銀行の取引相手は、フランクフルトで同行にドイツ・マルクを既に支払っていた一方、ニューヨークで受け取るべき米ドルをまだ受け取っていなかった。それらの支払は結局行われなかった。1
取引相手がこのようにして被った損失は、金融界が今なお「ヘルシュタット・リスク」と呼ぶリスク類型、すなわち外国為替取引の二つの脚が異なる時間帯で決済される場合に生じる決済リスクに、その名を与えた。この破綻はニューヨークの決済システムに混乱をもたらし、インターバンク市場における一時的な信認の喪失を引き起こした。それは、一国の監督当局による一つの銀行の閉鎖が、自国の法域をはるかに超えた帰結をもたらしうることを示した。2数十年後、外国為替取引を資金同時決済（PvP）方式で決済するCLS銀行が2002年に創設されたことは、あの6月の午後の教訓にまで遡ることができる。
そのわずか数か月後の1974年10月、当時米国最大級の銀行の一つであったニューヨークのフランクリン・ナショナル銀行が支払不能と宣告された。その破綻は、一部には投機的な外国為替取引に起因するものであり、同行を支配していたイタリアの金融業者Michele Sindonaと関わっていた。連邦準備制度は、破綻前にフランクリン・ナショナル銀行を巨額の融資で支援していた。この出来事は、大西洋の両岸の銀行がいかに相互に結びついていたかを示した。3同年のロンドンにおけるイスラエル・ブリティッシュ銀行の破綻は、どの当局がグループのどの部分に責任を負うのかが不明確な、国境を越えた破綻のさらなる例となった。
10か国グループ（G10）の中央銀行総裁は1974年末に対応した。国際決済銀行（BIS）に集まった総裁たちは、監督当局者による常設委員会の設置を決定し、同委員会は当初、銀行規制・監督実務委員会と名付けられた。1975年2月に開催されたその最初の会合では、イングランド銀行のGeorge Blundenが議長を務めた。4構成員は、G10諸国ならびにスイスおよびルクセンブルクの中央銀行、そして中央銀行とは別個に存在する場合にはその監督当局であった。バーゼルが選ばれたのは、総裁たちが既に毎月そこで会合しており、同行が事務局を提供できたことから自然な成り行きであった。
初期の数年間、同委員会は主として監督当局者間の情報交換のフォーラムとして機能した。その構成員は、非常に異なる監督の伝統の出身であった。イングランド銀行は非公式な道義的説得と総裁の個人的権威に依拠していたのに対し、米国は複数の連邦および州の機関を通じて銀行を監督し、ドイツは法定の権限を有する専門の監督庁を備えていた。自己資本規制を調和させるという発想は、設立者たちの念頭にはまったくなかった。彼らは、国際的に活動する銀行が実効的な監督を免れることを許してきた欠缺を埋め、銀行のいかなる外国拠点も監督当局の手の届かないところにとどまることのないようにしようとしたのである。5
注
- ヘルシュタット銀行の破綻については、Goodhart, The Basel Committee on Banking Supervision: A History of the Early Years 1974–1997 (Cambridge University Press, 2011), 第2章の記述を参照。1974年6月26日のBundesaufsichtsamt für das Kreditwesenによる閉鎖は十分に記録されている。要確認。 ↩
- 外国為替決済リスクを指す「ヘルシュタット・リスク」という用語は、BISの刊行物、例えばCommittee on Payment and Settlement Systems, Settlement Risk in Foreign Exchange Transactions（Allsopp Report、1996年3月）で用いられている。要確認。 ↩
- 1974年10月8日に支払不能と宣告されたフランクリン・ナショナル銀行については、Goodhart (2011), 第2章、およびシンドーナ事件に関する文献を参照。日付は要確認。 ↩
- 同委員会の設置に関する1975年2月のG10中央銀行総裁のプレス・コミュニケ。最初の会合は1975年2月、George Blundenの議長の下で開催された。Goodhart (2011), 第3章、およびBISウェブサイトの「History of the Basel Committee」を参照。要確認。 ↩
- 設立メンバーの異なる監督文化については、Goodhart (2011), 第1章および第3章、ならびにKapstein, Governing the Global Economy: International Finance and the State (Harvard University Press, 1994)を参照。要確認。 ↩
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