ガバナンス、本拠地及び株主
合併後のグループのガバナンスは、二つのパートナー間の対等の原則を反映していた。Baloiseの取締役会議長であったトーマス・フォン・プランタ（Thomas von Planta）が合併後のグループの取締役会議長となり、Helvetiaの最高経営責任者であったファビアン・ルップレヒト（Fabian Rupprecht）がその最高経営責任者となった。1取締役会は双方から同数の取締役で構成され、執行委員会は両グループの経営幹部を組み合わせたものとなった。議長をバーゼルから、最高経営責任者をザンクト・ガレンから出すというトップ・ポストの配分により、双方が目に見える形で指導部を分け合うこととなった。
合併後のグループの法律上の本店所在地は、エッシェングラーベン（Aeschengraben）にあるBaloiseの旧本社に置かれた。バーゼル＝シュタット州（カントン）にとって、本店所在地は財政上および象徴上の意義を有する。法人利益税は、州際の課税配分の規則に従い、本店所在地の州と、会社が恒久的施設を有する州によって課される。2持株会社自体は主として資本参加控除の対象となる配当所得を得ているため、本店所在地がもたらす直接の財政上の利益は、その象徴的な重みよりも小さい。課税対象となる利益を上げる事業会社は、引き続きスイス全土および欧州の各市場に分散している。
本店所在地の象徴的な重要性を過小評価すべきではない。バーゼルは、それまでの数十年間に、特に銀行業において多くの本社を失っていた。銀行業では、UBSを形成した合併とプライベートバンクの衰退が、この都市の役割を縮小させていた。合併後の保険グループの本店所在地がバーゼルに置かれたことは、一つの重要な部門においてこの傾向を反転させた。3それは、この都市が依然として大規模な金融グループが本拠地として選ぶ場所であることを確認するとともに、金融機関をめぐるチューリッヒおよびジュネーブとの競争において州の立場を強めるものであった。
合併後のグループの株主構成は、Baloiseの主として機関投資家かつ国際的な株主基盤と、Helvetiaの安定株主に支えられた構造とを組み合わせたものであった。パトリア協同組合（Patria Genossenschaft）は、支配には至らないものの大きな影響力を与える持分をもって、筆頭株主となった。4モビリアールも引き続き主要株主であった。これらの安定株主は、上場する欧州の保険会社の間では異例の安定性を合併後のグループにもたらし、経営陣が敵対的買収の絶え間ない脅威にさらされることなく長期的な統合を進めることを可能にしている。
注
- Helvetia Baloiseの取締役会議長へのトーマス・フォン・プランタの選任およびグループCEOへのファビアン・ルップレヒトの選任については、2025年4月22日および2025年12月5日のメディアリリースを参照。現状は要確認。 ↩
- 本店所在地の州と恒久的施設を有する州との間の法人利益の州際課税配分（interkantonale Steuerausscheidung）については、連邦憲法第127条第3項ならびに連邦最高裁判所およびスイス租税会議の実務を参照。もっとも、持株会社は、資本参加控除により、適格配当について利益税をほぼ免除される。要確認。 ↩
- 1990年代以降のバーゼルにおける銀行本社の喪失については、本書D部およびE部を参照。バーゼル＝シュタット州にとってのHelvetia Baloiseの本店所在地の意義については、2025年の州政府の声明を参照。要確認。 ↩
- 合併完了後のHelvetia Baloise Holding AGにおけるパトリア協同組合の持分（報道によれば資本の約4分の1）については、SIX Swiss Exchangeにおける開示通知を参照。数値は要確認。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。