ライフサイエンスの資金調達とデジタル銀行

バーゼル地域のライフサイエンス・クラスターは、世界で最も重要なクラスターの一つである。ロシュとノバルティスのほか、バーゼルに本社を置くシンジェンタとロンザ、そして数百のバイオテクノロジー企業および医療技術企業が含まれ、その多くはアルシュヴィル、プラッテルンおよびバーゼル市内に所在している。これらの企業の資金調達は、他の産業とは異なるパターンに従う。¹ 若いバイオテクノロジー企業は長年にわたって売上がなく、銀行が担保として取得し得る資産もほとんどない。これらの企業は、ベンチャーキャピタル、大手製薬グループのコーポレート・ベンチャー・ファンド、公的研究助成金、そして製品が臨床試験の段階に達した後は証券取引所での公募によって資金を調達する。

地域の銀行は、この連鎖において補助的な役割を果たしている。銀行は資本を調達した企業の預金を保有し、決済および外国為替サービスを提供し、既存の納入業者や受託製造業者に融資する。州立銀行は、イノベーション・パークを開発する公的機関と協力して、研究所およびオフィスビルに融資することが多い。大半がチューリッヒまたは国外に本社を置く投資銀行は、上場バイオテクノロジー企業の上場、増資および転換社債を取りまとめる。² 地域の上場企業のいくつかは、株式への転換可能性と引換えに低い金利を提供する転換社債を利用してきた。臨床試験の結果が期待外れに終わると、こうした社債は重い負担となり得るのであり、一部の企業は社債権者とのリストラクチャリングの交渉を余儀なくされた。

バーゼルのプライベートバンクと資産運用会社は、投資の側面から寄与している。これらは顧客に製薬企業およびバイオテクノロジー企業に投資するファンドを提供しており、その中には同分野に特化した調査チームに支えられたものもある。製薬産業に財産の源泉を持つ富裕な一族は、直接またはファミリーオフィスや財団を通じて、クラスターの新しい企業に投資している。³ これらの経路は、同市の旧来の産業で蓄積された富を、それらに取って代わることが期待される企業と結び付けている。

バーゼルにおけるデジタルバンキングは、主として既存の機関の内部で発展してきた。バンク・クレールのZakとバーゼル＝ラントシャフト州立銀行のradicantが、最も目立つプロジェクトであった。独立系のフィンテック企業は、クリプトバレーとして知られるブロックチェーン企業のクラスターが形成されたチューリッヒやツーク州（カントン）と比べて、バーゼルには少ない。連邦の立法者は、一定額までの公衆の預金を貸付けに充てることなく受け入れる機関のために、要件を軽減した認可を創設した。これによりスイス全土で新規事業者の参入障壁が引き下げられた。⁴

金融イノベーションに対するバーゼルの最も重要な貢献は、その国際機関によってもたらされている。国際決済銀行（BIS）はイノベーション・ハブを有しており、その本部はバーゼルにある。中央銀行デジタル通貨、トークン化および決済システムに関するそのプロジェクトには、スイス国立銀行（SNB）を含む多くの国の中央銀行が参加している。F部ではこれらのプロジェクトを詳しく検討する。⁵ 地域の銀行およびフィンテック企業にとって、自らの都市にこれらのプロジェクトが存在することは、金融の将来のインフラの発展を間近で追う稀有な機会を提供している。

注

1. バーゼル地域のライフサイエンス・クラスター（企業数、主要な所在地、アルシュヴィルのSwitzerland Innovation Park Basel Area）については、Basel Area Business & Innovationおよび州の経済部局の公表資料を参照。数値は要確認。 ↩
2. バーゼル地域のライフサイエンス企業の資金調達における銀行の役割（預金、融資、不動産融資、SIX Swiss Exchangeにおける株式および転換社債の発行）については、州立銀行、SIX Swiss ExchangeおよびSwiss Biotech Associationの公表資料を参照。要確認。 ↩
3. スイスの銀行および資産運用会社が提供するライフサイエンス投資ファンド、ならびにファミリーオフィスおよび財団によるバーゼル地域のバイオテクノロジー企業への投資については、関係機関の公表資料を参照。要確認。 ↩
4. 2019年1月1日に施行された銀行法（BankA）第1b条に基づくフィンテック認可（貸付けおよび利息を伴わない1億スイスフランまでの公衆の預金の受入れ）については、銀行法（SR 952.0）およびスイス金融市場監督機構（FINMA）の公表資料を参照。要確認。 ↩
5. BISイノベーション・ハブ（2019年設立、本部バーゼル、スイスを含む複数国にセンター）およびスイス国立銀行とのそのプロジェクト（例えばProject Helvetia）については、BISおよびSNBの公表資料を参照。要確認。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。