ファミリー・ガバナンス

一族の財産にとって最大のリスクは、しばしば一族そのものである。同族企業と一族の資産に関する研究は、多くの財産が第三世代を越えて存続しないことを示唆しており、その原因は通常、対立、相続人の準備不足または拙劣な意思決定であって、投資の失敗が果たす役割はより小さい。¹ そのためウェルス・プランナーは、ファミリー・ガバナンス、すなわち一族がその資産と事業について意思決定を行うための規則、機関および手続について助言することが増えている。

家族憲章は、ファミリー・コンスティテューションとも呼ばれ、一族の価値観、同族企業の所有と経営に関する原則、家族構成員の雇用に関する規則、そして紛争解決の手続を定めるものである。ファミリー・カウンシルは家族構成員を代表し、株主委員会または会社の取締役会と折衝する。ファミリーオフィスは一族の資産と事務を管理する。これらの手段はそれ自体としては法的拘束力を持たないが、株主間契約、定款および財団の寄附行為を通じて法的効力を与えることができる。

バーゼルは、ファミリー・ガバナンスの示唆に富む例を提供している。Rocheの創業者の子孫であるホフマン家とエーリ家は、株主プールを通じて1世紀以上にわたり同社の支配的持分を保有してきた。このプールは家族構成員の議決権を拘束し、Novartisが大規模な少数持分を保有していた時期を含め、何世代にもわたってRocheの独立性を確保してきた。² このプールは私的な取決めであるが、世界最大級の企業の一つと、それが本拠を置く都市の歴史を形作ってきた。他のバーゼルの一族は異なる解決策を選んでおり、その比較はそれ自体一つの研究に値するであろう。

注

1. 一族の資産が第三世代を越えて存続することはまれであるというしばしば引用されるテーゼ（「shirtsleeves to shirtsleeves in three generations」）、およびその原因に関する実証研究については、同族企業研究の文献を参照。要確認。 ↩
2. 議決権株式の過半数を保有するRocheの創業家（ホフマン家およびエーリ家）の株主プール、ならびにRocheにおけるNovartisの持分（2001年以降議決権株式の約3分の1、2021年11月にRocheに売却）については、Roche Holding AGの年次報告書を参照。要確認。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。