推進要因IV：人口動態と大規模な資産承継

人口動態は、資産運用・資産管理の推進要因のうち最も予測可能なものの一つである。スイス、及びスイスの銀行が多くの顧客を得ている欧州諸国では、個人資産の大きな部分が60歳を超える人々によって保有されている。今後20年間にわたり、この資産は相続及び生前贈与によって次の世代に移転する。業界調査はこの過程を「大規模な資産移転（great wealth transfer）」と呼んでいる。¹ 銀行にとって、この移転は機会であると同時にリスクでもある。相続人は相続後にしばしば取引銀行を変更する。とりわけ、他国に居住している場合や、デジタル・サービス、サステナビリティ及び透明性について異なる期待を持っている場合にそうである。

2035年の相続人は、いくつかの点で親の世代と異なるであろう。多くは、家族の資産が蓄積された国とは別の国に居住しているであろう。彼らはデジタルでのアクセスと迅速なサービスを期待し、多くは自らの投資が自らの価値観を反映することを望むであろう。相当な割合が女性であり、女性は従来の助言モデルにおいてしばしば十分なサービスを受けてこなかった。第E部第V章は、スイス及びバーゼルの助言者がそうした移転を組成するために用いる資産承継計画の手段、すなわち財団、信託及び生命保険などについて述べた。² この移行をうまく管理する銀行は一世代にわたって顧客を獲得し、失敗する銀行は顧客を失うであろう。

スイスの税制はこの推進要因の一部を成す。社会民主党の青年組織が提起した国民発議は、高い閾値を超える相続に対して50%の連邦税を課すことを提案した。第E部第V章は、それが富裕層の家族とその助言者の間に引き起こした議論について述べた。³ 投票の結果がどうであれ、この議論は、巨額の資産に対する課税がスイスにおいて依然として政治的に争われていることを示した。富裕層の家族は、どこに居住し、どこに資産を計上するかを選択する際に、そうしたリスクを考慮する。

注

1. スイスにおける世代間の資産移転（相続の年間総額は数百億スイスフラン台後半と推計される）及び国際的な世代間の資産移転については、ベルン大学及びスイス連邦統計局の調査、並びに「great wealth transfer」に関するコンサルティング会社の報告書を参照。数値は要確認。 ↩
2. バーゼルからの資産承継計画、信託、財団及び事業承継計画については、第E部第V章を参照。要確認。 ↩
3. 連邦国民発議「For a social climate policy – fairly financed through taxation (Initiative for a Future)」（JUSOイニシアティブ、5,000万スイスフランを超える部分に対する50%の相続税・贈与税）及び2025年11月30日に予定された投票については、第E部第V章及び連邦内閣事務局を参照。結果及び状況は要確認。 ↩

本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。