審査される一貫性：RCAPとIMF
バーゼル銀行監督委員会は、その基準を強制することができないため、相互審査に依拠している。同委員会は2012年に規制整合性評価プログラム（RCAP）を開始した。これにより、他の加盟法域の監督当局者からなるチームが、加盟国の規制がバーゼル基準と整合しているかを審査する。各構成要素は、「準拠」、「概ね準拠」、「重大な不準拠」または「不準拠」に格付けされる。評価結果は公表され、基準の導入状況に関する半年ごとのモニタリング報告書とともに、加盟国に相互の圧力をかけるための同委員会の主要な手段となっている。1
スイスは最初に評価を受けた法域の一つであった。2013年6月に公表されたスイスのバーゼルIII自己資本規制に関する報告書は、スイスの枠組みを全体として「準拠」と評価した。14の構成要素のうち11が「準拠」、3つが「概ね準拠」とされた。後者は、自己資本の定義、信用リスクに関する内部格付手法、および第3の柱の開示要件である。評価チームは、これらの分野における乖離は重大ではないと判断した。評価チームは、主に小規模銀行が用いる国内独自の手法であるスイス標準的手法による信用リスクの算定はバーゼルの枠組みに準拠していないと指摘したが、同手法は2018年末までに段階的に廃止される予定であったため、これを重要ではないとみなした。2 その後のスイスにおける流動性カバレッジ比率の実施に関する評価も同様に好意的な結論に達し、他方、2023年12月に公表された大口エクスポージャー規制の評価は、スイスの規則を「概ね準拠」と評価した。3
RCAPは、一方向の乖離しか測定しない。基準は最低基準であるため、バーゼルより厳格な要件を課す法域が減点されることはない。したがって、スイス・フィニッシュは格付けに影響しなかった。もっとも、2013年の評価は、大手銀行に対するスイスの要件が枠組みを上回っていることに言及している。この手法の限界は2023年に明らかとなった。ある法域が書面上はバーゼル基準に完全に準拠し、その最大手銀行が要件を十分な余裕をもって上回っていながら、そのうちの一行が顧客と投資家の信頼を失いつつある、ということがあり得たのである。RCAPは、規制の文言と、より限定的にではあるがリスク加重資産の算定におけるその適用を審査する。監督の質は審査しない。
その役割は国際通貨基金（IMF）が担っている。IMFの金融セクター評価プログラム（FSAP）は、各国の金融セクターの安定性と、実効的な銀行監督のためのコア・プリンシプルへの準拠状況を審査する。スイスは、システム上重要な金融セクターを有する法域として、5年ごとの義務的評価の対象となっている。2019年の評価は、スイスの大きすぎて潰せない（too-big-to-fail）規制の強固さと大手銀行の高い自己資本水準を認めつつ、スイス金融市場監督機構（FINMA）の独立性と資源、権限、および立入検査の活用を強化するよう勧告した。4
2025年に完了した評価は、Credit Suisse破綻後初のものであった。2025年9月に公表された同評価は、FINMAの権限が国際的な同等機関と比べて依然として限定的であると認定した。同評価は、FINMAに対し、制裁金を科す権限、個人の責任に関する枠組み、早期介入および第2の柱に基づく資本賦課についてのより明確な権限を与えること、完了した執行手続についての透明性を高めること、ならびにFINMAの特定の決定に対する不服申立ての停止効を廃止することを勧告した。FINMAはこれらの勧告を歓迎した。勧告は、連邦参事会および議会調査委員会がすでに策定していた改革課題とほぼ一致していた。5 こうして国際的な評価は、スイス国内の議論が独自の経路で到達していた診断に収斂した。すなわち、規則は国際的な最低基準より厳格であった一方、それを執行するための監督当局の手段は同等の当局より弱かったのである。
注
- 2012年に開始された規制整合性評価プログラム（RCAP）、その格付尺度および評価日程については、国際決済銀行（BIS）が公表するRCAPのページおよびバーゼルの枠組みの導入に関する進捗報告書を参照。要確認。↩
- Basel Committee on Banking Supervision, Regulatory Consistency Assessment Programme (RCAP): Assessment of Basel III regulations – Switzerland（2013年6月）、および2013年6月25日のBISプレスリリース。要確認。↩
- スイスにおける流動性カバレッジ比率の実施に関するRCAP評価（2017年）およびスイスの大口エクスポージャー規制に関するRCAP評価（2023年12月13日、「概ね準拠」と格付け）については、BISの刊行物を参照。要確認。↩
- International Monetary Fund, Switzerland: Financial System Stability Assessment（2019年6月）、IMF Country Report、および付属の技術ノート、特に銀行監督および大きすぎて潰せない規制に関するもの。要確認。↩
- International Monetary Fund, Switzerland: Financial System Stability Assessment（2025年9月16日公表）、およびFINMAのtoo-big-to-fail関連資料における2025年FSAP報告書に関するFINMAの声明。要確認。↩
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