資産運用会社、受託者とファミリーオフィス
バーゼル金融センターには、銀行のほかに多数の独立系資産運用会社、信託会社およびファミリーオフィスが存在する。独立系資産運用会社は委任に基づいて顧客の資産を運用し、資産そのものは銀行が保管する。信託会社はスイス内外の一族のために信託を管理し受託者として行動するのに対し、ファミリーオフィスは単一の一族または複数の一族の資産を管理する。
2020年まで、スイスの独立系資産運用会社は、自主規制機関への加盟を通じてマネーロンダリング防止規則に服するのみであり、健全性監督を免れていた。2020年1月1日に施行された金融機関法（FinIA）は、ポートフォリオ・マネージャーおよび受託者に対する認可要件を導入した。これらの者はスイス金融市場監督機構（FINMA）から認可を取得しなければならず、FINMAが承認した監督機関による継続的な監督を受ける。1 2022年末に経過期間が終了すると、認可を取得していなかった資産運用会社は活動を停止するか、より大規模な会社に合流しなければならなかった。
新制度は独立系資産運用業界の統合をもたらした。認可、コンプライアンスおよび監査の要件に係る費用を負担できない小規模な会社は、他社と合併し、または買収された。単一の一族の資産のみを管理するファミリーオフィスは、第三者に対して業としてサービスを提供しない限り、金融機関法の適用範囲外にとどまる。筆者は資産運用会社に規制上の事項について助言し、シンガポールの規制対象ファンド運用会社の外部コンプライアンス・オフィサーを務めてきたが、他の金融センターにおいても同じ展開、すなわち規制の圧力の下での独立系資産運用業の専門化と統合を目にしてきた。
注
- 2018年6月15日の金融機関に関する連邦法（FinIA、SR 954.1）、2020年1月1日施行。FINMAによるポートフォリオ・マネージャーおよび受託者の認可（FinIA第17条以下）および監督機関による継続的監督（FinIA第61条、金融市場監督機構に関する連邦法第43a条以下）、2022年末までの経過期間。要確認。 ↩
本記事は一般的な情報提供のみを目的としています。法律上または税務上の助言を構成するものではなく、個別案件に関する助言に代わるものでもなく、弁護士と依頼者との間に委任関係を生じさせるものでもありません。本記事は2026年10月時点の法的状況を反映しています。